Vanguard 대 iShares: 당신의 포트폴리오에 적합한 부동산 ETF는?

Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (NASDAQ:VNQI)는 저비용의 광범위한 국제적 분산 투자 (diversification)를 제공하는 반면, iShares Select U.S. REIT ETF (NYSEMKT:ICF)는 지배적인 국내 부동산 투자 신탁 (REITs)에 집중된 노출 (exposure)을 제공합니다.

부동산에 투자하는 것은 분산 투자와 수익을 위한 경로를 제공하지만, 해당 자산의 지리적 위치가 중요합니다. iShares ETF는 미국 시장의 대형주에 집중하는 반면, Vanguard 펀드는 30개 이상의 다양한 국가로 해외를 바라봅니다. 이 분석은 집중도, 국제적 노출, 그리고 비용이 투자자에게 어떤 영향을 미치는지 확인하기 위해 이 두 전략을 비교합니다.

스냅샷 (비용 및 규모)

지표	VNQI	ICF
발행사	Vanguard	iShares
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베타 (Beta)는 S&P 500 대비 가격 변동성을 측정하며, 베타는 5년 월간 수익률을 기준으로 계산됩니다. 1년 수익률은 지난 12개월 동안의 총 수익률 (total return)을 나타냅니다. 배당 수익률 (Dividend yield)은 지난 12개월간의 분배 수익률입니다.

The Vanguard 펀드는 iShares ETF가 부과하는 0.32%의 비용 비율 (expense ratio)과 비교하여 0.12%의 비용 비율을 기록하며 장기 보유자에게 훨씬 더 저렴합니다. 수익 중심의 투자자들은 VNQI가 4.7%의 배당 수익률로 더 높은 지급액을 제공하기 때문에 국제적인 접근 방식이 더 매력적이라고 느낄 수 있습니다. 이는 iShares 펀드의 2.4% 수익률보다 2.3%포인트 높은 수익률 격차를 나타냅니다.

성과 및 리스크 비교

지표	VNQI	ICF
최대 낙폭 (Max drawdown, 5년)	(35.80%)	(34.70%)
5년간 $1,000의 성장 (총 수익률)	$895	$1,152

구성 요소

iShares Select U.S. REIT ETF는 30개의 보유 종목으로 구성된 좁은 포트폴리오에 집중하며, 미국 내 가장 크고 지배적인 부동산 투자 신탁 (REITs)에 대한 집중적인 노출을 제공합니다. 주요 보유 종목으로는 Prologis (NYSE:PLD) 8.09%, Equinix (NASDAQ:EQIX) 7.85%, American Tower (NYSE:AMT) 7.77% 등이 있습니다. 월 배당으로 인해 수익형 투자자들에게 인기 있는 REIT인 Realty Income (NYSE:O) 또한 상위 10위 안에 포함되어 있습니다.

2001년에 출시된 이 펀드는 21억 달러의 운용 자산 (AUM)을 관리하고 있습니다. ICF는 지난 12개월 동안 주당 1.65달러를 배당했습니다.

이와 대조적으로, Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF는 국제 시장 전반에 걸쳐 700개 이상의 보유 종목을 통해 훨씬 더 넓은 범위를 제공합니다. 주요 보유 종목으로는 호주 기업인 Goodman Group (ASX:GMG) 3.94%와 일본 기업인 Mitsubishi Estate 3.09%, Mitsui Fudosan 2.71% 등이 있습니다. 2010년에 출시된 Vanguard의 이 펀드는 S&P Global ex-U.S. Property Index를 추종합니다. VNQI는 지난 12개월 동안 주당 2.16달러를 배당했습니다.