SPGM vs IEFA: 어떤 글로벌 주식 ETF가 더 나은 선택일까?

세상에는 수많은 주식이 존재합니다. 분산 투자자라면 포트폴리오에 일부를 보유하는 것이 현명할 것입니다. 하지만 질문은 글로벌 주식 노출 (Global stock exposure)을 확보하기 위해 어떤 펀드가 더 나은 선택인가 하는 점입니다.

State Street SPDR Portfolio MSCI Global Stock Market ETF (NYSEMKT:SPGM)는 올인원 (all-in-one) 글로벌 주식 노출을 제공하는 반면, iShares Core MSCI EAFE ETF (NYSEMKT:IEFA)는 북미를 제외한 선진국 시장을 목표로 합니다.

이 두 펀드는 국제 포트폴리오를 구성하는 서로 다른 요소들을 제공합니다. iShares 펀드는 일본과 영국 같은 선진국 시장을 추종하며 미국 보유 자산에 대한 보완 역할을 하는 반면, State Street 펀드는 미국 및 신흥 시장 기업을 포함하는 전 세계 통합 솔루션 역할을 합니다.

스냅샷 (비용 및 규모)

지표	IEFA	SPGM
발행사	iShares	SPDR
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베타 (Beta)는 S&P 500 대비 가격 변동성을 측정하며, 베타는 5년 월간 수익률을 기준으로 계산됩니다. 1년 수익률은 지난 12개월 동안의 총 수익률 (total return)을 나타냅니다. 배당 수익률 (Dividend yield)은 지난 12개월간의 분배 수익률입니다.

iShares 펀드는 State Street 펀드의 0.09%와 비교했을 때 0.07%의 비용 비율 (expense ratio)로 약간 더 저렴합니다. 이러한 가격 우위는 더 높은 지급액과 결합됩니다. iShares 펀드는 6월 12일 정오 주가인 $98.12를 기준으로 3.30%의 분배 수익률을 제공합니다.

성과 및 리스크 비교

지표	IEFA	SPGM
최대 낙폭 (5년)	(30.40%)	(25.90%)
5년간 $1,000의 성장 (총 수익률)	$1,457	$1,688

구성 종목

State Street 펀드는 포트폴리오의 31%를 차지하는 기술 섹터에 크게 치중되어 있습니다. 가장 큰 비중을 차지하는 종목으로는 Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA) 4.3%, Apple Inc (NASDAQ:AAPL) 3.88%, Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) 2.71% 등이 있습니다. 2012년에 출시된 이 펀드는 2,925개의 보유 종목을 관리하며, 지난 12개월간 주당 $1.54의 배당금을 지급했습니다.

iShares 펀드는 금융 서비스 (Financial Services)와 산업재 (Industrials)를 우선시하며, 이들은 각각 자산의 거의 23%와 20%를 조금 상회하는 비중을 차지합니다. 가장 큰 보유 종목으로는 ASML Holding (NASDAQ:ASML) 2.46%, HSBC Holdings (NYSE:HSBC) 1.26%, 그리고 Roche Holding 1.16%가 있습니다. 이 펀드 역시 2012년에 출시되었으며, 2,621개의 주식을 보유하고 있으며 지난 12개월 동안 주당 $3.18의 배당금을 지급했습니다.

어떤 펀드가 더 나은 매수 선택일까?

이 두 펀드 사이의 선택은 보기만큼 간단하지 않습니다. 만약 단순히 수익률 (Performance)을 찾는 것이 목표라면, State Street SPDR Portfolio MSCI Global Stock Market ETF가 선택지가 될 것입니다. SPGM은 연초 대비 (Year-to-date), 1년, 3년, 5년, 그리고 10년 기간 모두에서 IEFA를 상회하는 성과를 기록했습니다.