SoftBank의 $60억 규모 OpenAI 담보 대출 논의 난항

블룸버그 통신이 사안에 정통한 사람들을 인용하여 보도한 바에 따르면, SoftBank Group이 보유한 OpenAI 지분을 담보로 최소 60억 달러를 확보하려던 마진론(margin loan) 계획이 난항을 겪고 있습니다. 해당 소식통들은 다른 자금 조달 방안들이 검토되고 있으며, 추후 다시 마진론으로 돌아갈 가능성은 여전히 남아있다고 전했습니다.

실패의 원인은 불분명합니다. 이 과정이 무산되기 전에 이미 약 50억 달러가 대출로 확보되었으나, 소식통들은 이러한 공여(pledges)들이 공식적인 것인지 비공식적인 것인지에 대해 불확실성을 제기했습니다. SoftBank은 논평을 거부했습니다.

이번 협상 중단은 자금 조달 노력에 또 다른 차질을 빚게 했습니다. 이전에 대출 목표액은 여러 잠재 대주들이 주저하면서 100억 달러에서 최소 60억 달러로 40% 축소된 바 있습니다. 채권자들이 망설였던 문제 중 하나는 상장 시장이 없어 가치를 책정할 수 없는 OpenAI와 같은 비상장 기업에 어떻게 가격을 매길 것인가 하는 점이었습니다.

OpenAI가 월요일에 IPO 서류를 기밀리에 제출했다고 발표하고 골드만삭스 그룹(Goldman Sachs Group)과 모건 스탠리(Morgan Stanley)가 상장 주관사로 선정되어 가을경에 상장이 가능할 수도 있다는 점은 일부 잠재 대주들에게 거래에 대해 더 우호적인 시각을 갖게 했습니다. 하지만 이러한 발전에도 불구하고, 대출 논의는 진전되지 못하고 있습니다.

이 모든 상황에 압박을 가하는 것은 SoftBank이 OpenAI 약정 자금 조달을 위해 받은 400억 달러 규모의 브릿지론(bridge loan)이며, 상환 기한은 2027년 3월입니다. 이 회사는 이미 보유하고 있는 자산과 추가적인 자금 조달 단계를 통해 해당 의무를 충당할 계획임을 밝혔습니다.

AllianceBernstein의 아시아 신용 리서치 책임자인 Hua Cheng은 이번 대출 중단이 그 자체로 반드시 경고 신호는 아니라고 말했습니다. 그는

MarketWatch에 따르면, 수요일 세션에서 SoftBank의 주가는 최대 9.7% 하락했으며, 이는 지난 5거래일 동안 총 20% 이상의 폭락을 가중시킨 단일 거래일의 변동이었습니다. 지난주까지 SoftBank는 일본에서 가장 높은 기업 가치를 지닌 상장 기업이라는 명성을 유지하고 있었습니다.