Cracker Barrel 주식에서 숏 스퀴즈(Short Squeeze) 발생 중. 알아야 할 사항.

Cracker Barrel (CBRL) 주가는 수요일 오전, 이 레스토란 체인이 예상치를 상회하는 3분기 실적을 발표하고 연간 가이던스(Guidance)를 상향 조정한 이후 폭등했습니다.

Yahoo Finance에 따르면, 실적 발표 이후의 모멘텀은 전형적인 숏 스퀴즈 (Short Squeeze)를 촉발했으며, 거래량은 980만 주에 달해 회사의 일일 평균 거래량의 거의 10배에 이르렀습니다.

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장중 최고점 기준으로, Cracker Barrel 주식은 연초 대비 무려 80% 상승한 모습을 보였습니다.

오늘 Cracker Barrel 주가를 끌어올린 동력은 무엇인가

테네시주에 본사를 둔 Cracker Barrel은 3분기 재무 실적에서 주당 1.90달러라는 예상치 못한 이익을 기록했습니다. 매출 또한 약 7억 9,700만 달러로 시장(Street)의 추정치를 가뿐히 상회했습니다.

발표 내용에서 경영진은 4,700만 달러 규모의 소송 합의금이 3분기 수치를 부풀렸음을 확인했으며, 최근 완료된 기업 구조조정이 연간 최대 2,500만 달러의 비용 절감을 창출할 것이라고 덧붙였습니다.

Cracker Barrel은 이제 올해 조정 EBITDA (Adjusted EBITDA)가 1억 2,000만 달러에서 1억 2,500만 달러 사이가 될 것으로 전망하고 있습니다.

이 가이던스는 무엇보다도 회사의 턴어라운드(Turnaround) 서사가 실질적인 추진력을 얻고 있음을 강화하며, CBRL 주식은 주가매출비율 (P/S) 배수 0.22배 수준에서 매력적인 보유 대상이 되고 있습니다.

이미 CBRL 주식에 투자하기에는 너무 늦었는가?

분기 실적 발표 직전, Cracker Barrel 유통 주식(Float)의 약 27%가 공매도(Sold short)된 상태였습니다. 이는 일반적으로 매우 높다고 간주되는 20% 임계치를 훨씬 상회하는 수준입니다.

견조한 실적과 함께 CBRL 주가가 급등하자, 공매도 세력은 손실을 제한하기 위해 주식을 되사야만 했고(Buy back), 이는 이미 급등 중인 주가에 더 많은 연료를 공급했습니다.

Cracker Barrel 주가는 또한 수요일 오전 Wells Fargo가 투자의견을 "비중 확대 (Overweight)"로 상향 조정하고 목표 주가를 50달러로 올린 영향으로도 급등했습니다.

하지만 강세론자(Bulls)들은 주요 리스크를 유의해야 합니다. 이번 실적 상회는 부분적으로 일회성 소송 합의에 의해 주도되었으며, 고객 방문 수(Traffic)는 3분기에 약 6.7% 감소하며 여전히 압박을 받고 있는 상태입니다.

숏 커버링 (Short Covering)이 진정되고 나면, CBRL의 상승분을 유지할 수 있는 능력은 근본적인 비즈니스가 계속해서 개선되는지 여부에 달려 있을 것입니다.

월스트리트가 Cracker Barrel 주식에 대해 권장하는 대응 방식

현재 상승분의 상당 부분이 이미 가격에 반영된 것으로 보이기 때문에, CBRL 주식 거래 시 주의가 필요합니다.