Bank of America, Intel 주가 목표가 대폭 상향 조정

6월 11일, TheStreet에서 저에게 공유된 리서치 노트에 따르면, Intel (INTC)은 주가 실적의 흐름을 뒤바꿀 수 있는 Wall Street의 재평가를 받았습니다.

투자자들은 Intel의 턴어라운드 (turnaround)에 대해 더 많은 회의론에 대비해 왔습니다.

이 회사는 여전히 Nvidia, AMD, 그리고 Arm 기반 칩 설계로부터 강력한 압박을 받고 있으며, 파운드리 (foundry) 전략은 반도체 분야에서 가장 비용이 많이 드는 도박 중 하나로 남아 있습니다.

하지만 Bank of America가 흐름을 뒤집었습니다.

이 회사는 서버 CPU의 가시성 개선과 외부 파운드리 수요에 힘입어 Intel에 대한 투자의견을 **Underperform (수익률 하회)**에서 **Buy (매수)**로 두 단계 상향 조정했으며, 목표 주가를 $96에서 $135로 인상했습니다.

또한, Bank of America는 에이전틱 AI (agentic AI) 시스템과 훨씬 더 커진 CPU 시장의 도움으로 Intel의 2030년 수익 창출 능력이 이전 전망치를 훨씬 상회할 것으로 보고 있습니다.

이는 다음과 같은 질문을 던집니다: Intel의 엄청난 기회는 커지고 있지만, 이를 증명해야 한다는 압박 또한 커지고 있습니다.

Bank of America가 이례적인 Intel 주가 반전 결정을 내린 이유

Bank of America의 새로운 Intel 주식에 대한 의견은 본질적으로 **완전한 반전 (full reversal)**입니다.

더 많은 AI:

이번 의견은 누가 내놓았는지 때문에 더욱 눈에 띕니다.

Bank of America Securities의 애널리스트인 Vivek Arya는 Wall Street에서 가장 면밀히 관찰되는 칩 애널리스트 중 한 명입니다.

TipRanks 프로필에 따르면, Arya는 12,284명의 Wall Street 애널리스트 중 83위를 기록하고 있으며, 63%의 성공률과 등급당 평균 수익률 28.60%를 보유하고 있습니다.

참고로, Arya는 이전에 Intel에 대해 강세론을 펼치던 인물이 아니었습니다. 그의 이전 BofA 입장은 목표 주가 $96의 Underperform였습니다. 새로운 보고서는 Intel을 Buy로 상향하고 목표가를 $135로 높였습니다.

기존의 관점은 신중함을 바탕으로 구축되었습니다.

Intel은 여전히 핵심 CPU 비즈니스를 안정화하고, 첨단 제조를 실행하며, 파운드리 야망을 실제 외부 고객 수요로 전환할 수 있음을 증명해야 했습니다.

BofA는 이제 그 경로에서 더 높은 가시성을 보고 있습니다.

해당 기관은 인공지능 (AI)과 연계된 훨씬 더 큰 서버 CPU 기회를 지적했습니다. 특히 에이전틱 AI (agentic AI) 시스템이 워크로드 (workload), 메모리 (memory), 그리고 도구 통합 (tool integration)을 관리할 수 있는 CPU에 대한 수요를 더 많이 창출함에 따라 이러한 기회가 커지고 있습니다.

또한 첨단 패키징 (advanced packaging), 웨이퍼 (wafers), 그리고 향후 고객 참여 (customer engagements)를 포함하는 잠재적인 외부 파운드리 (foundry) 기회도 강조했습니다.

결과적으로, BofA는 이제 Intel의 2030년 주당 순이익 (earnings power)을 6달러 이상으로 보고 있습니다.

실행력 (execution)이 여전히 중요하지만, 월스트리트 (Wall Street) 내의 Intel에 대한 논쟁이 크게 바뀌었다는 점은 명확합니다.

Bank of America의 Intel 전망치 내부에서 무엇이 변했는가

가장 큰 변화는 등급 (rating) 뒤에 숨겨진 수익 계산 (earnings math)이었습니다.

Bank of America는 이제 Intel의 2030년 수익 창출 능력을 이전의 3~4달러 전망에서 6달러 이상으로 보고 있습니다. 이는 Intel을 단기 턴어라운드 (turnaround) 주식에서 장기적인 AI 인프라 (AI infrastructure) 및 파운드리 (foundry) 수익 모델로 변화시키는 것이기에 중대한 재설정 (reset)입니다.