Micron Technology (NASDAQ: MU)는 6월 24일 장 마감 후 발표한 회계연도 3분기 실적에서 다시 한번 놀라운 분기 실적을 기록했습니다. 주가는 초기에 급등했으나, 이후 상승분의 대부분을 반납했습니다. 그럼에도 불구하고 주가는 올해 들어 약 236% 상승한 상태입니다.

이 인공지능 (AI) 관련 주식이 매수할 만한 가치가 있는지 확인하기 위해, 이 메모리 제조사의 실적과 전망을 자세히 살펴보겠습니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년, 잘 알려지지 않은 칩 제조사인 Nvidia에 대해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia의 1/100 크기에 불과한 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

Micron은 모든 분야에서 순항 중

Micron은 3대 주요 DRAM (dynamic random-access memory) 제조업체 중 하나이며, 데이터 센터 구축으로 인해 공급이 부족한 상태가 지속됨에 따라 급등하는 DRAM 및 NAND (flash) 메모리 가격의 혜택을 입고 있습니다. Micron 매출의 75% 이상은 DRAM에서 발생하며, 나머지는 주로 NAND에서 발생합니다.

DRAM 시장은 성능 최적화를 위해 그래픽 처리 장치 (GPUs)와 같은 AI 칩과 함께 패키징되는 고대역폭 메모리 (HBM)에 대한 필요성에 의해 추진되고 있습니다. 한편, 빠르게 성장하는 추론 (inference) 시장은 AI 모델 학습보다 메모리 집약도가 더 높은 경향이 있어 수요 역학을 더욱 촉진하고 있습니다. Micron의 HBM 공급은 2027년과 2028년까지 예약이 완료되었으며, 전체 시장 규모 (total addressable market)가 2027년에 1,000억 달러에 달할 것으로 보고 있습니다.

회사는 DRAM과 NAND 시장 모두에 대한 업계 전망이 수요가 공급을 계속해서 크게 앞지를 것이라고 언급했습니다. 특히 HBM과 DRAM의 공급 과제는 "심각한" 상태로 남아 있다고 밝혔습니다. Micron은 공급 확대를 위한 새로운 그린필드 (greenfield) 프로젝트 건설을 시작함에 따라 이번 회계연도 자본 지출 (capex) 예산을 270억 달러로 상향 조정했습니다.

전반적으로, Micron은 이번 회계연도 3분기 매출이 LSEG가 집계한 컨센서스(consensus)인 358억 달러를 가뿐히 뛰어넘으며, 93억 달러에서 415억 달러로 증가했다고 보고했습니다.

부문별로 살펴보면, 클라우드 메모리 (cloud memory) 매출은 138억 달러로 4배 급증했으며, 핵심 데이터 센터 (data center) 매출은 전년 동기 15억 달러에서 115억 달러로 상승했습니다. 모바일 (mobile) 매출은 33억 달러에서 115억 달러로 뛰어올랐고, 자동차 (automotive) 및 임베디드 (embedded) 매출은 11억 달러에서 46억 달러로 증가했습니다. 매출 총이익률 (gross margins)은 1년 전의 37.7%에서 84.6%로 급증했으며, 이는 회계연도 2분기의 74.4%보다도 높은 수치입니다.

조정 주당순이익 (adjusted EPS)은 전년 동기의 1.68달러와 비교해 24.67달러를 기록했습니다. 이는 애널리스트들이 예상했던 조정 EPS인 20.78달러를 훨씬 상회하는 결과였습니다.