기술주, '매그니피센트 7'의 부진에도 불구하고 2023년 이후 최고의 6개월 기록: 오늘의 차트

기술 (XLK) 섹터는 인공지능 (AI) 붐이 처음으로 주가를 크게 끌어올렸던 2023년 이후 가장 강력한 상반기를 기록했습니다. 투자자들이 AI 붐의 기반이 되는 인프라를 구축하는 기업들로 몰리면서, 이 섹터는 연초 대비 약 33% 상승했습니다.

이러한 상승분의 상당 부분은 미국-이란 갈등이 주식 시장에 혼란을 주며 시장이 저점을 찍었던 3월 30일 이후에 발생했습니다. 기술주는 그 이후 40% 이상 급등했으며, 에너지 (XLE) 및 산업재 (XLI) 섹터가 그 뒤를 이었습니다. 지난 3개월 동안의 V자형 회복은 광범위한 S&P 500 (^GSPC) 지수가 2020년 이후 최고의 분기를 기록하는 데 기여했습니다.

하지만 3년 전 기술 섹터의 동력이었던 '매그니피센트 7 (Magnificent Seven)' 메가캡 주식들의 2026년 성과는 결코 '매그니피센트'하지 않았습니다. 오히려 올해 AI에 6,500억 달러 이상을 지출할 계획인 빅테크 (Big Tech) 기업들은 해당 투자에 대한 수익이 여전히 불투명함에 따라 처벌을 받고 있는 형국입니다.

베테랑 시장 전략가인 Ed Yardeni는 최근 노트에서 "투자자들이 AI 피로감 (AI Fatigue)을 느끼고 있는 것으로 보인다"라며, "그들은 하이퍼스케일러 (hyperscalers)들의 막대한 AI 인프라 지출이 과연 수익으로 이어질 것인지 의문을 제기하고 있다"라고 작성했습니다.

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'양극화된 시장'

소프트웨어 및 클라우드 제공업체인 Microsoft (MSFT)는 연초 대비 22% 하락했습니다. 한편, 소셜 미디어 거물인 Meta (META)는 지난 6개월 동안 약 15% 하락했습니다. Alphabet (GOOG, GOOGL), Apple (AAPL), 그리고 Nvidia (NVDA)는 연초 대비 각각 12%, 6%, 6% 상승했습니다.

Wedbush Securities의 매니징 디렉터이자 선임 주식 연구 분석가인 Dan Ives는 월요일 Yahoo Finance와의 인터뷰에서 "이들은 모두 거의 '페널티 박스 (penalty box)'에 갇혀 있는 상태이며, 그중 상당수는 약세장 주식처럼 취급받고 있다"라고 말했습니다.

"현재 우리는 정말로 양분된 시장 (bifurcated market)을 목격하고 있다고 생각합니다"라고 그는 덧붙였습니다.

하지만 투자자들은 막대한 지출을 하는 기업들보다 핵심 AI 부품을 만드는 기업들에 더 열광해 왔습니다.

급등주로는 Micron (MU), Western Digital (WDC), Seagate (STX), Intel (INTC)와 같은 메모리, 스토리지, 칩 관련 종목들이 포함되며, 이들은 모두 250% 이상 상승했습니다. 필라델피아 반도체 지수 (SOX)는 기록적인 최고의 분기를 기록했습니다.

한편, iShares Semiconductor ETF (SOXX)는 연초 대비 무려 110% 급등했습니다. 만약 이러한 상승세가 연말까지 유지된다면, 2026년은 해당 ETF 역사상 최고의 달력 연도가 될 것입니다.

IPO (기업공개)에 대한 투자자들의 갈망 또한 강력하게 유지되고 있으며, 이는 Elon Musk가 이끄는 SpaceX (SPCX)가 750억 달러 이상을 조달한 후 기록적인 공개 데뷔를 한 사례에서 잘 드러납니다. AI 개발사인 Anthropic (ANTH.PVT) 또한 올해 상장할 것으로 예상됩니다. OpenAI (OPAI.PVT)는 IPO를 신청했으나, 최근 보고서에 따르면 이 회사가 1조 달러의 기업 가치 달성을 목표로 함에 따라 데뷔를 연기할 수도 있다고 합니다.