AbbVie(NYSE: ABBV)의 최근 재무 실적은 주요 성장 동력인 Skyrizi와 Rinvoq 덕분에 강력한 모습을 보였습니다. 하지만 이 두 면역억제제(immunosuppressants)는 향후 10년 내에 특허 독점권(patent exclusivity)을 상실하게 됩니다. 이러한 특허 절벽(patent cliffs)이 아직 어느 정도 남아있기는 하지만, 완전히 새로운 치료제를 개발하는 데 걸리는 시간을 고려하면, 지금이 AbbVie가 이를 어떻게 극복할지 고민을 시작하기에 가장 적절한 시기입니다. 회사는 최근 대규모 인수를 통해 그 방향으로 움직였습니다. 이러한 최근의 발전이 AbbVie 주식을 매수할 기회로 만드는지 알아봅시다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년, 잘 알려지지 않은 칩 제조사인 Nvidia에 대해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

면역학 포트폴리오 강화

6월 22일, AbbVie는 면역 및 염증성 질환 치료제 개발에 집중하는 바이오테크 기업인 Apogee Therapeutics(NASDAQ: APGE)를 인수한다고 발표했습니다. AbbVie는 이번 인수를 위해 현금으로 약 109억 달러를 지급할 예정입니다. 그 대가로 여러 후보 물질을 포함한 파이프라인(pipeline)을 물려받게 되며, 그중 가장 유망한 것은 습진 치료를 위한 조사 단계의 치료제(investigational therapy)인 zumilokibart입니다. 이 약물은 중간 단계 연구에서 좋은 성과를 보였으며, 이 틈새 시장의 미충족 수요(unmet need)를 채울 수 있습니다. 많은 환자들이 유의미한 증상 개선을 달성하지 못하고 여전히 건조하고 가려운 피부 패치 문제를 겪고 있습니다.

Zumilokibart는 지금까지 현재의 표준 치료법(standard of care)만큼, 혹은 그보다 더 나은 성능을 발휘할 수 있음을 입증해 왔습니다. 또한 많은 경쟁 제품보다 주사 횟수가 적을 수 있어 더 편리하다는 장점이 있습니다. Apogee는 올해 말 이 약물에 대한 임상 3상(phase 3) 연구를 시작할 계획입니다. 또한 이 바이오테크 기업은 Zumilokibart가 궁극적으로 천식을 포함한 다른 영역에서도 적응증 확대(label expansions)를 달성할 수 있을 것으로 보고 있습니다. 아토피 피부염(eczema) 시장만 해도 규모가 매우 방대하며, 일부 추정치에 따르면 작년 시장 규모는 194억 달러에 달했습니다. 만약 Zumilokibart가 임상 3상 연구를 성공적으로 통과하고 승인을 받는다면, AbbVie의 중요한 성장 동력이 될 수 있습니다.

주식을 매수해야 하는 여러 가지 이유

AbbVie는 역사적으로 면역학(immunology) 분야에서 많은 매출을 창출해 왔습니다. 이 회사의 과거 베스트셀러 의약품인 Humira는 이 시장의 여러 질환을 치료했으며, 연간 매출 212억 달러로 정점을 찍었습니다. AbbVie의 현재 성장 축인 Skyrizi와 Rinvoq 또한 이 니치(niche) 시장에서 중요한 약물입니다. 회사 측에 따르면, 이 두 약물의 합산 매출은 올해 310억 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다.