SpaceX, 7월 7일 Nasdaq 100 지수 편입 앞두고 주가 상승 (SPCX)

SpaceX (NASDAQ:SPCX) 주가는 Nasdaq이 이 항공우주 및 위성 통신 기업을 7월 7일 Nasdaq 100 지수에 추가할 것이라고 확인한 후, 월요일 프리마켓(premarket) 거래에서 1% 이상 상승했습니다.

이번 편입은 상장지수펀드(ETF) 및 기타 지수 추종 상품들이 벤치마크의 새로운 구성에 맞춰 포트폴리오를 조정함에 따라 상당한 패시브 투자 수요를 창출할 것으로 예상됩니다.

SpaceX 주가는 금요일에 0.15% 상승한 153.23달러로 마감하며 IPO(기업공개) 공모가보다 약간 높은 수준에서 거래를 마쳤습니다. 해당 주식은 시장 데뷔 이후 장중 한때 225.64달러까지 상승하며 랠리를 보였으나, 이후 그 상승분의 상당 부분을 반납했습니다. 지난주에는 KeyBanc가 회사의 밸류에이션(valuation)이 IPO 이후 급등으로 인해 점점 더 까다로워졌다고 주장하며 더 신중한 입장을 취함에 따라 주가가 16.4% 하락했습니다.

IPO 가격이 주당 135달러로 책정됨에 따라, 공모에 참여한 투자자들은 약 14%의 수익을 유지하고 있습니다. 그러나 약 150달러의 시장 개장가로 주식을 매수한 투자자들은 완만한 수익만을 기록하고 있습니다.

분석가들, Tesla와의 잠재적 결합에 주목

IPO 완료 이후, Baird의 분석가들은 투자자들의 관심이 Tesla와 SpaceX 간의 합병 가능성으로 점점 더 이동할 수 있다고 믿고 있습니다.

해당 회사는 "두 회사 모두 더 큰 규모를 통해 이익을 얻을 수 있으므로 합병에 대한 전략적 근거는 명확하고 설득력이 있다고 봅니다. 규제 검토에 관한 의문이 제기될 수 있지만, 최종 시장(end markets)의 중복이 제한적이라는 점을 고려할 때 상당한 조사가 이루어질 것으로 예상하지는 않습니다"라고 밝혔습니다.

분석가들은 "잠재적 합병의 시기(인정하건대 예측하기 훨씬 어렵지만)와 관련하여, 우리는 SPCX가 최근의 xAI 합병을 통합하고 상장 기업으로서 보다 폭넓게 안착하는 동안 대기 기간이 있을 것으로 예상합니다"라고 말했습니다.

지난주, SpaceX는 선순위 무담보 채권 (senior unsecured notes) 발행을 시작했으며, 6월 19일 기준 현금 및 현금성 자산이 약 1,008억 달러 (US$100.8 billion)라고 공개했습니다. 조달된 자금은 브릿지 금융 (bridge financing) 상환 및 일반 기업 운영 목적으로 사용될 예정입니다.

강력한 장기 성장 전망에도 불구하고 엇갈리는 분석가들의 견해

KeyBanc는 SpaceX의 장기적인 성장 기회가 이미 밸류에이션 (valuation)에 상당 부분 반영되어 있다고 주장하며, 섹터 비중 유지 (Sector Weight) 등급으로 분석을 시작했습니다. 월스트리트 전반에 걸쳐 현재 6명의 분석가가 해당 주식에 대해 매수 (buy)를 권고하고 있는 반면, CFRA는 유일하게 매도 (Sell) 등급을 유지하고 있는 회사입니다.

KeyBanc는 SpaceX를 "우주 발사 및 우주 인접 수직 계열화 (space-adjacent verticals) 분야의 지배적인 리더"라고 설명하면서도, 회사의 차세대 Starship 로켓 개발에 대한 명확성이 더 높아질 때까지는 현재의 위험 대비 보상 (risk-reward) 프로필이 균형을 이루고 있는 것으로 보인다고 밝혔습니다.