SpaceX, 원자력, 그리고 2020년 테마형 ETF 붐의 재림: 오늘의 차트

2020년의 플레이북(playbook)이 월스트리트(Wall Street)에 돌아왔지만, 등장인물은 달라졌습니다.

우주, 원자력 (nuclear power), 양자 컴퓨팅 (quantum computing), 로보틱스 (robotics), 그리고 암호화폐 인프라 (crypto infrastructure)와 같은 거대한 투자 아이디어를 중심으로 구축된 테마형 ETF (thematic ETFs)로의 자금 유입이 Strategas ETF Research가 ARK 시대의 붐과 비교할 정도로 급증하고 있습니다.

Strategas ETF Research의 Todd Sohn은 최근 노트에서 "환경과 리더십은 다르지만, 테마형 ETF (Thematic ETFs)로의 자금 유입은 2020년과 유사하게 가속화되고 있다"라고 작성했습니다.

몇 가지 결정적인 차이점이 있습니다.

지난 붐은 집에 머무는 주식 (stay-at-home stocks), 수익이 없는 기술주 (profitless tech), 그리고 Cathie Wood의 ARK 복합체 (ARK complex)가 주도했습니다. 이번 붐은 하드 테크 (harder-tech) 거래로 끌어당겨지고 있으며, 여기에서의 이야기는 앱이나 소프트웨어보다는 로켓, 원자로 (reactors), 칩 (chips), 컴퓨팅 파워 (computing power), 그리고 에너지 수요 (energy demand)에 더 가깝습니다.

SpaceX (SPCX)가 그 불꽃입니다.

이 주식은 IPO 이후 거의 30% 상승했으며, 월스트리트 (Wall Street)는 이미 이 열풍을 새로운 상품들로 감싸 안았습니다. 이번 주에 11개의 레버리지 SpaceX ETF (levered SpaceX ETFs)가 거래를 시작했으며, SpaceX 롱/숏 펀드 (long and short SpaceX funds)는 첫날 10억 달러 이상이 거래되었습니다. Strategas에 따르면 이는 레버리지 단일 종목 ETF (levered single-stock ETFs)로서 기록적인 시작입니다.

이러한 종류의 출시는 ETF 머신 (ETF machine)이 현재 얼마나 빠르게 움직이는지를 보여줍니다. 뜨거운 주식은 더 이상 거래 가능한 테마가 되기 위해 몇 달을 기다릴 필요가 없습니다. 거의 즉시 거래 생태계 (trading ecosystem)가 될 수 있습니다.

하지만 시장의 흐름은 단지 SpaceX만이 아닙니다.

IPO 이후, 여러 거대 아이디어 ETF 그룹들은 6월의 하락장 (June swoon) 동안 많은 종목이 타격을 입고 수요일 연방준비제도 (Federal Reserve)의 결정 이후 이익을 반납했음에도 불구하고 여전히 더 높은 수준을 유지하고 있습니다.

테마	샘플 ETF	SpaceX IPO 이후 성과
원자력/우라늄 (Nuclear/uranium)	3% ~ 6% 상승
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Strategas는 거의 3,000억 달러의 자산을 보유한 약 400개의 테마형 ETF (thematic ETFs)를 집계합니다. 선택지는 방대하지만, 리스크 (risk) 또한 방대합니다. Strategas는 테마형 ETF (thematic ETF) 유니버스 전체의 평균 3년 낙폭 (drawdown)이 32%인 반면, 60% 이상의 종목이 취약한 위험 조정 수익률 (risk-adjusted returns)을 기록하며 3년 동안 S&P 500 (^GSPC)에 뒤처졌다는 것을 발견했습니다.

테마형 ETF (Thematic ETFs)는 거대한 아이디어를 쉽게 구매할 수 있게 해주지만, 선반이 이토록 붐비게 되면 적절한 테마를 고르는 것만큼이나 적절한 포장지(wrapper)를 선택하는 것도 중요할 수 있습니다.

Jared Blikre는 Yahoo Finance의 글로벌 마켓 및 데이터 에디터입니다. X에서 @SPYJared를 팔로우하거나 jaredblikre@yahooinc.com으로 이메일을 보내주세요.