South32는 기업 가치가 최대 56억 달러(81.2억 호주 달러)에 달하는 거래를 통해 Alcoa에 자사의 알루미늄 가치 사슬 (value chain) 자산을 매각하기 위한 구속력 있는 조건부 계약을 체결했습니다.

거래 조건에 따라, Alcoa는 Worsley Alumina에 대한 South32의 지분 86%와 Hillside Aluminium의 전체 소유권을 인수하게 됩니다.

또한 이번 계약에는 MRN 보크사이트 광산의 지분 33%(MRN 파트너들이 보유한 우선매수권 대상), 브라질 알루미나 (Alumina) 정련소의 지분 36%, 그리고 브라질 알루미늄 제련소의 지분 40%가 포함되어 있습니다.

Mozal Aluminium은 이번 거래에 포함되지 않으며, South32가 매각 옵션을 계속 검토하는 동안 유지 보수 (care and maintenance) 상태로 유지됩니다.

총 대가는 선지급되는 31억 달러의 현금과, 10일간의 거래량 가중 평균 가격 (volume weighted average price)을 기준으로 약 1,700만 주에 해당하는 약 10억 달러 상당의 Alcoa 주식으로 구성됩니다.

Alcoa는 또한 거래의 일환으로 약 7억 5,000만 달러의 순부채 (net debt) 및 리스 부채 (lease liabilities)를 인수하게 됩니다.

또한 2030년까지 알루미나 및 알루미늄 가격과 연계된 최대 7억 5,000만 달러의 조건부 현금 대가 (contingent cash consideration)가 존재합니다.

Alcoa는 추가적으로 약 12억 달러 규모의 관련 복구 충당금 (rehabilitation provisions)을 떠안게 됩니다.

거래 완료는 여러 조건의 충족을 전제로 합니다.

이러한 조건에는 South32 주주들의 승인과 호주 외국인투자심의위원회 (Foreign Investment Review Board), 호주 경쟁소비위원회 (Australian Competition and Consumer Commission), 그리고 남아프리카 공화국 중앙은행의 금융감독국 (Financial Surveillance Department)의 승인이 포함됩니다.

남아프리카 공화국 경쟁법 (South African Competition Act)에 따른 승인을 포함하여 추가적인 경쟁 및 규제 승인과 기타 관례적인 조건들이 필요합니다.

만약 2027년 6월 29일 또는 이후 합의된 날짜까지 조건이 충족되지 않거나 면제되지 않을 경우, 어느 한 쪽 당사자는 계약을 해지할 수 있습니다.

거래가 완료되면 Alcoa는 운영권과 해당 자산과 관련된 모든 현재 및 미래의 부채를 인수하게 됩니다.

한편, Matt Daley는 South32의 CEO 및 매니징 디렉터(managing director)로서의 직무를 시작했으며, 이는 이전에 발표된 리더십 전환의 완료를 의미합니다.

Graham Kerr는 이번 거래와 관련된 사항을 지원하기 위해 전략적 고문(strategic advisor)으로 남게 됩니다.

Daley는 다음과 같이 말했습니다: "거래가 완료되면, 당사의 포트폴리오는 매력적인 시장 펀더멘털 (market fundamentals)을 활용하는 고품질의 장수명 자산 (long-life assets)에 집중될 것이며, 프로포마 EBITDA (pro-forma EBITDA, 이자, 세금, 감가상각비 차감 전 영업이익)의 약 85%가 기초 금속 및 귀금속에서 발생할 것입니다."

"이 강력한 플랫폼을 바탕으로, 업계 선도적이고 자금이 확보된 성장 프로필을 통해 Taylor 프로젝트와 Sierra Gorda의 4번째 분쇄 라인 (grinding line) 확장을 통해 약 55%의 생산 성장을 달성할 것으로 기대됩니다. 연구 및 탐사 단계에 있는 구리와 아연 성장 옵션의 방대한 파이프라인은 추가적인 상승 잠재력을 제공합니다."

South32는 주주 승인 시점부터 완료 시점까지 31억 달러 현금 구성 요소의 연간 5%에 해당하는 티킹 수수료 (ticking fee)를 받게 되며, 이는 거래 완료 시 지급됩니다.

"South32 agrees conditional $5.6bn aluminium asset sale to Alcoa"는 원래 GlobalData 소유 브랜드인 Mining Technology에서 작성 및 게시되었습니다.