Morgan Stanley, 숨겨진 수십 년간의 데이터 센터 수혜주 포착

일부 투자 아이디어 카테고리는 헤드라인을 장식하지 못합니다. 그것이 지루해서가 아니라, 수익이 발생하기 전까지 대부분의 투자자가 인내심을 잃을 정도로 움직임이 느리기 때문입니다. 미국의 제조 리쇼어링 (Reshoring)이 바로 그런 이야기입니다.

Morgan Stanley는 최근 서부 해안 투자 로드쇼에서 Rockwell Automation (ROK) 경영진과 일주일을 보냈으며, 이전보다 더욱 확신을 갖게 되었습니다. TheStreet과 공유된 노트에 따르면, 해당 기업은 '비중 확대 (Overweight)' 의견과 목표 주가 525달러를 재확인했습니다.

Morgan Stanley는 이를 "새롭게 떠오르는 수십 년간의 기회 (여전히 초기 단계)"라고 설명하고 있다고 해당 노트는 전했습니다.

Rockwell의 CEO Blake Moret는 이미 지난 5월에 이러한 모멘텀을 시사한 바 있습니다.

그는 기업 성명을 통해 "우리는 매출의 두 자릿수 성장과 예상을 상회하는 수익을 기록하며 강력한 2분기를 달성했습니다"라고 밝혔습니다.

또한 "창고 자동화 (Warehouse automation), 데이터 센터 (Data center), 반도체 (Semiconductor), 그리고 에너지 (Energy) 분야의 수요 개선에 힘입어 사업 전반에서 견고한 모멘텀을 확인했습니다"라고 말했습니다.

Morgan Stanley가 이러한 회의들, 특히 데이터 센터와 관련하여 들은 내용은 시장이 이 기회가 실제로 얼마나 큰지를 여전히 과소평가하고 있을 수 있음을 시사합니다.

Also Read: Rockwell Automation Inc. Latest News

Rockwell의 주문 강세가 진정한 사이클 전환을 시사하는 이유

Morgan Stanley 회의에서 얻은 가장 중요한 시사점은 숫자가 아니라, 그 숫자가 무엇을 의미하는지에 대한 경영진의 확신이었습니다.

Morgan Stanley의 노트에 따르면, Rockwell의 2026 회계연도 2분기 수주잔고 비율 (Book-to-bill ratio)은 1.10배를 상회했습니다.

More Tech Stocks:

이는 회사가 출하하는 것보다 더 많은 주문을 받고 있음을 의미합니다. 사실, 이는 전형적인 초기 사이클 (Early-cycle) 신호입니다.

노트에 따르면 경영진은 이러한 강세를 채널 구축 (Channel building)이나 리드 타임 (Lead time) 연장이 아닌 주문 타이밍의 영향으로 돌렸습니다. Morgan Stanley는 이러한 설명을 긍정적으로 받아들였습니다.

Rockwell 2026 회계연도 2분기 재무 하이라이트 포함:

• 보고된 매출 (Reported sales): 전년 대비 (YoY) 12% 증가
• 유기적 매출 성장 (Organic sales growth): 전년 대비 (YoY) 9% 증가
• 조정 주당순이익 (Adjusted EPS): $3.30, 전년 대비 (YoY) 32% 증가
• 희석 주당순이익 (Diluted EPS): $3.10, 전년 대비 (YoY) 40% 증가
• 총 연간 반복 매출 (Total annual recurring revenue (ARR)): 전년 대비 (YoY) 6% 증가

출처: Rockwell Automation 2026 회계연도 2분기 실적

회사 성명에 따르면, Rockwell은 2026 회계연도 유기적 매출 성장 가이던스를 5%에서 9% 범위로 업데이트했으며, 조정 주당순이익 (Adjusted EPS) 가이던스 범위를 $12.50에서 $13.10로 상향 조정했습니다.

데이터를 검토한 결과 주목할 만한 사항이 발견되었습니다.

Rockwell은 최종 시장의 약 35%에서 역풍을 맞고 있음에도 불구하고 높은 한 자릿수 유기적 성장을 달성하고 있습니다. 해당 보고서에 따르면, Morgan Stanley는 자동차 및 식음료 분야를 현재의 초기 사이클 회복기에서 뒤처지는 산업(laggards)으로 설명했습니다.