iShares Global Healthcare ETF (NYSEMKT:IXJ)는 글로벌 헬스케어 거대 기업들에 대한 광범위하고 안정적인 노출을 제공하는 반면, Invesco Nasdaq Biotechnology ETF (NASDAQ:IBBQ)는 바이오테크 (biotechnology) 분야에 집중된 저비용 투자 기회를 제공합니다.

두 펀드 모두 투자자들에게 헬스케어 (healthcare) 섹터에 대한 노출을 제공합니다. 하지만 IXJ가 여러 하위 산업을 아우르는 글로벌 헬스케어 주식 지수를 추종하는 반면, IBBQ는 Nasdaq에 상장된 바이오테크 (biotech) 및 제약 (pharma) 종목에 집중합니다.

스냅샷 (비용 및 규모)

IBBQ는 비용을 중시하는 투자자에게 더 저렴한 옵션으로, IXJ의 0.40% 대비 0.19%의 비용 비율 (expense ratio)을 부과합니다. 하지만 IXJ는 1.47%의 배당 수익률을 기록하며 IBBQ의 0.79%를 훨씬 상회하여 수익 측면에서 우위를 점하고 있습니다.

성과 및 리스크 비교

구성 종목

2001년에 출시된 IXJ는 110개의 포지션을 보유하며 글로벌 헬스케어 지수를 반영하도록 설계되었습니다. 주요 보유 종목으로는 Eli Lilly (NYSE:LLY) 10.9%, Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) 7.0%, AbbVie (NYSE:ABBV) 5.1% 등이 있습니다.

IBBQ는 Nasdaq Biotechnology Index를 추종하며, 해당 니치 (niche) 시장 내에서 251개의 포지션을 보유하여 훨씬 더 넓은 범위를 포괄합니다. 최대 보유 종목은 Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ:VRTX) 8.1%, Amgen (NASDAQ:AMGN) 7.9%, Gilead Sciences (NASDAQ:GILD) 6.9%입니다. IBBQ는 2021년에 출시되었습니다.

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이것이 투자자에게 의미하는 바

이 두 펀드의 가장 큰 차이점은 어떤 종류의 헬스케어 노출 (exposure)을 얻게 되는가로 귀결됩니다. IXJ는 대형 제약사, 의료 기술 (med-tech) 기업, 건강 보험사 및 꾸준하고 예측 가능한 현금 흐름을 창출하는 경향이 있는 기타 하위 산업을 포함하여 헬스케어 산업의 전체 범위에 걸쳐 베팅을 분산합니다. 이는 수치에서도 명확히 나타나는데, IBBQ의 38%와 비교했을 때 IXJ의 5년 최대 낙폭 (maximum drawdown)은 단 18%에 불과합니다. 속이 쓰릴 정도의 변동성 없이 헬스케어 노출을 원하는 투자자들에게는, 이러한 안정성과 더불어 1.47%라는 더 높은 배당 수익률 (dividend yield)이 주요 매력 포인트입니다.

반면, IBBQ는 광범위한 헬스케어 섹터가 아니라 구체적으로 바이오테크 (biotech)에 대한 베팅입니다. 하지만 바로 그 좁은 집중 범위 덕분에 IBBQ는 훨씬 강력한 48%의 1년 수익률을 기록했습니다. 임상 시험 결과, FDA 승인, 그리고 인수합병 (M&A) 추측은 Johnson & Johnson과 같은 기업에서는 좀처럼 일어나지 않는 방식으로 바이오테크 주가를 급등(또는 급락)시킬 수 있기 때문입니다. IBBQ의 장점으로는 더 낮은 비용 비율 (expense ratio)을 가지고 있다는 점이 있습니다. 그러나 이 펀드에 투자하는 투자자들은 더 변동성이 큰 주식 바스켓을 보유하는 것에 대해 편안함을 느낄 수 있어야 합니다.