유럽의 은행들은 결제 전쟁에서 부분적으로 패배하고 있습니다. 먼저 모바일 앱들이 은행들의 수수료와 거래 데이터를 가져갔고, 그다음 디지털 결제 및 스타트업들이 더 많은 통제권을 확보했습니다. 이제 ECB는 스테이블코인이 가장 큰 타격을 주는 것, 즉 예금 자체를 가져갈 수 있다고 경고합니다.

피에로 치폴로네(Piero Cipollone) 유럽중앙은행(ECB) 집행위원은 금요일 로마의 한 은행 컨퍼런스에서 이 메시지를 전달하며 디지털 유로를 구조적인 해답으로 제시했습니다.

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치폴로네는 스테이블코인의 대중화가 현금 예금을 무의미하게 만들 수 있다고 우려했습니다. 모바일 결제는 은행에 수수료와 데이터를 발생시키지만, 스테이블코인은 은행이 대출을 제공하는 데 의존하는 예금 기반 자체를 위협할 수 있습니다.

예금은 단순히 장부상의 숫자가 아닙니다. 그것은 은행이 기업과 주택 구매자에게 신용을 확대하는 데 사용하는 원자재입니다. 예금이 줄어든다는 것은 대출이 적어진다는 의미이며, 이는 마진이 얇고 지역 고객 기반을 가진 소규모 협동조합 은행들에게는 스프레드시트 문제가 아니라 실존적인 문제입니다.

아이러니하게도 ECB가 제시하는 해결책은 디지털 유로입니다. 이는 정부가 발행하는 전자 형태의 현금으로, 상업은행을 대체하는 것이 아니라 이를 통해 분배됩니다. 현재 설계에 따르면, 은행들은 고객 계좌를 유지하고, 인터체인지 수수료(interchange fees)를 벌어들이며, 거래 데이터를 보유합니다. ECB는 이미 2027년 하반기부터 시작되는 12개월 파일럿을 위해 도이체방크(Deutsche Bank), 유니크레디트(UniCredit), 리볼루트(Revolut)를 포함한 36개 결제 제공업체를 지정했습니다.