Blue Owl Capital의 두 주력 사모 신용 (Private-credit) 펀드 투자자들이 2분기에 47억 달러의 자금 반환을 회사에 요청했으며, 이는 전 분기 대비 감소한 수치입니다.

해당 회사의 가장 큰 사모 신용 펀드에서의 인출 요청은 발행 주식의 19%에 해당하는 36억 달러에 달했습니다. 기술 중심 펀드에 대한 요청은 11억 달러로, 해당 펀드 규모의 38%에 달했습니다.

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지난 분기에 투자자들은 두 펀드에서 총 54억 달러를 요청했으며, 이는 더 큰 규모의 펀드에서는 22%, 기술 중심 펀드에서는 41%에 해당하는 금액이었습니다.

Blue Owl은 두 펀드 모두에서 환매 (Redemptions)를 5%로 제한하기로 선택했는데, 이는 인출 요구를 충족하기 위해 매각하기 어려운 기업 대출 (Corporate loans)을 청산해야 하는 상황을 방지하기 위해 설계된 내장 기능입니다.

Blue Owl의 주가는 개장 전 거래에서 약 3% 상승했습니다.

사모 신용 펀드들은 지난해 발생한 저명한 채무 불이행 (Defaults) 사건이 투자 건전성에 대한 우려를 불러일으킨 이후, 급증하는 환매 요청에 대응해 왔습니다. Blue Owl의 인출 요청은 2분기에 둔화되었음에도 불구하고 다른 대형 사모 신용 펀드들보다 높은 수준을 유지했습니다.

Blue Owl은 업계에서 부유한 개인들로부터 자금을 조달한 최초의 펀드 운용사 중 하나였으며, 운용 자산을 빠르게 약 3,000억 달러 규모로 키웠기 때문에 사모 신용의 건전성을 측정하는 밀착 감시 대상(Barometer)이 되었습니다. 이제 개인 고객에 대한 의존도는 인출 요청이 회사의 수수료 수익을 위협함에 따라 부채(Liability)가 되었습니다.

2분기에는 업계 전반에서 환매 요청이 증가하여 Ares Management, Blackstone, BlackRock과 같은 기업들에 영향을 미쳤고 이들의 주가를 압박했습니다. 6월 말에는 Apollo Global Management가 운용하는 대형 펀드의 투자자들이 지난 분기의 11%에서 증가한 17%의 자금 반환을 요청한 이후 주가가 더욱 하락했습니다.

경영진은 사모 신용 (Private Credit)에 대한 우려가 과장되었다고 말해왔으나, 환매 요청 (Redemption requests)이 당분간 높은 수준을 유지할 것으로 예상하고 있습니다.

Blue Owl의 가장 큰 펀드는 116억 달러의 현금, 현금성 자산 및 차입 능력을 보유하고 있으며, 이는 5% 임계값 기준 12분기 동안 지급할 수 있는 규모에 해당한다고 회사는 성명을 통해 밝혔습니다.