지난 200년 동안 AI가 오늘날보다 높은 시장 집중도를 보인 버블은 단 하나뿐이었다.

제가 이전에 올린 집중도에 대한 글이 여기 bull들(강세론자)을 많이 화나게 했습니다. 그들은 SPY의 역할이 승자를 따라가고, 빅테크가 성공할 것이라고 주장했습니다. 만약 이것이 강세론적 논지라면, J.P. Morgan의 이 차트를 좋아해야 합니다. 현재 S&P 500 지수의 49%가 'AI 관련 주식'에 직접 연결되어 있습니다. J.P. Morgan은 이를 'Magnificent 7'에 AI 구축과 직접적으로 연결된 다른 34개 주식을 더한 것으로 정의합니다. 우리는 공식적으로 닷컴 TMT 집중도 정점(41%)을 넘어섰으며, 1880년대 이후로 보기 힘든 수준에 접근하고 있습니다. 이는 단 하나의 서사만 무너지더라도, 하락장을 받아낼 폭이 전혀 없어 전체 시장이 와해될 수 있음을 의미합니다. 강세론자들은 계속해서 '걱정할 이유가 없다'고 말합니다. 만약 이 차트가 당신에게 경각심을 주지 못한다면, 어떤 지표가 그렇게 할 수 있을까요? 지금 200년의 역사가 이번에는 정말 다르다고 베팅하고 계신 건가요?
/u/Anoncry66 제출 [링크] [댓글]