중국의 수요 약화와 휴전 소식에 유가 상승세 둔화

호르무즈 리스크가 석유 무역을 재편함에 따라 슈퍼탱커가 다시 유행하고 있습니다

• 미국-이란 위기로 인해 조선업 붐이 일고 있으며, 운송업체들이 2029-2030년 인도를 위한 초대형 원유 운반선 (VLCCs)을 확보하기 위해 경쟁하면서 슈퍼탱커의 글로벌 수주 잔고가 사상 최고치로 치솟고 있습니다.

• 현재 전 세계 조선소에는 262척의 VLCC가 주문되어 있으며, 이는 2008년 9월에 기록했던 이전 기록(254척)을 넘어선 것입니다. 주문량은 2026년 초 이후 무려 99척이나 급증했습니다.

• 전 세계 비제재 VLCC 선단의 약 10%가 호르무즈 해협 (Strait of Hormuz) 통과를 경계하며 페르시아만 (Persian Gulf)에 묶여 있으며, 이는 운송업체들에게 석유 무역에 내재된 지정학적 리스크를 경고하고 있습니다.

• 동시에 중고 탱커의 시장 가격이 천정부지로 치솟고 있으며, 10년 된 VLCC는 현재 1억 1,500만 달러에 거래되고 있는데, 이는 2008년 이후 가장 높은 수준입니다.

• 글로벌 VLCC 선단(평균 14.1년)의 현대화는 분명 반가운 발전이지만, 2030년대까지 시장에 쏟아져 나올 VLCC의 급증은 향후 10년 동안 매우 도전적인 해운 시장을 예고할 수 있습니다.

시장 동인 (Market Movers)

• 미국의 석유 메이저 기업인 Chevron (NYSE:CVX)은 Vaca Muerta 셰일층의 138억 달러 규모 비전통 프로젝트인 El Trapial 프로젝트를 위해 아르헨티나의 RIGI 세제 혜택 제도에 가입 신청을 했으며, 이는 아르헨티나에서 가장 큰 투자 중 하나가 될 잠재력이 있습니다.

• 글로벌 트레이딩 하우스인 Mercuria는 브라질 Raizen의 아르헨티나 다운스트림(downstream) 사업을 14억 2,000만 달러에 인수하여, 라틴 아메리카에서 두 번째로 큰 연료 유통 네트워크를 넘겨받았습니다.

• 이탈리아의 석유 메이저 ENI (BIT:ENI)는 BP가 COVID-19 혼란 속에서 감비아 탐사를 포기한 지 5년 만에, 감비아의 해상 블록 A1에 대한 탐사 및 개발 계약을 체결했습니다.

• 브라질의 국영 석유 기업 Petrobras (NYSE:PBR)는 서아프리카 국가인 코트디부아르의 해상 블록 8곳을 개발할 권리를 부여받았으며, 이는 해당 국가 초심해 구역의 대부분을 포함합니다.

• 미국의 LNG 개발사인 Glenfarne는 20 mtpa(백만 톤/연) 규모의 Alaska LNG 프로젝트에 대한 가격 추정치를 기존 440억 달러에서 550억 달러로 상향 조정했으며, 액화 터미널 (liquefaction terminal) 비용은 240억~280억 달러로 평가되었습니다. 2026년 6월 9일 화요일

이스라엘과 이란의 갑작스러운 미사일 공격 급증과 그에 따른 트럼프가 중재한 (일시적) 적대 행위 중단으로 인해 원유 가격의 추가적인 급등이 저지되었으며, ICE Brent 유가는 배럴당 92달러 부근에서 계속 머물고 있습니다. 중국의 매수 활동이 전통적인 아시아 대륙의 수요 정점 시기인 여름철로 접어들며 감소함에 따라, 수요 파괴 (demand destruction)에 대한 우려가 점점 더 전면에 부각되고 있습니다.