이 Vanguard ETF, 회사 자체의 S&P 500 펀드를 수년간 능가해 왔습니다. 대부분의 투자자는 이 상품에 대해 들어본 적이 없습니다.

대부분의 투자자들은 Vanguard를 초저가 인덱스 펀드 라인업으로 알고 있습니다. 하지만 이는 작고, 눈에 잘 띄지 않으며, 액티브하게 운용되는 상장지수펀드(ETF)로, 꾸준히 S&P 500을 능가해 왔습니다.

Vanguard U.S. Momentum Factor ETF (NYSEMKT: VFMO)는 많은 주목을 받지 못하며, Vanguard 역시 이를 적극적으로 홍보하지 않습니다. 이는 회사가 2018년에 출시한 팩터(factor) ETF 라인업 중 하나입니다. 이 상품은 총 40억 달러를 운용하는 다섯 개의 액티브 펀드를 포함하고 있으며, 대부분의 발행사에게는 성공 사례이지만 Vanguard 기준으로는 그렇지 않습니다.

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이 펀드의 프로필에서 얻을 수 있는 가장 명확한 결론은 이 펀드가 Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO)와는 전혀 닮지 않았다는 것입니다. 섹터 구성도 매우 다르고, 시가총액 구성도 매우 다릅니다. 두 ETF 간의 중복도는 자산의 단 23%에 불과합니다. 따라서 Vanguard U.S. Momentum Factor ETF를 광범위한 미국 주식 시장 펀드와 함께 조합하면 훌륭한 분산 투자 수단이 됩니다.

또한 이 펀드는 집중도 문제가 없습니다. 포트폴리오에서 상위 세 종목의 배분 비중이 최소 1%에 불과합니다. 이는 상위 세 종목만으로 이미 합쳐서 21%를 차지하는 Vanguard S&P 500 ETF와 대조적입니다.