다시 한번, Microsoft (NASDAQ: MSFT)는 클라우드 컴퓨팅 (Cloud computing) 부문과 Copilot 채택 증가에 힘입어 강력한 분기 실적을 발표했습니다. 그리고 이번에는 이 소식에 주가가 상승했습니다. 하지만 주가는 여전히 연초 대비 하락 중이며, 지난 1년 동안 10% 이상 하락한 상태입니다.

이 회사의 랠리가 계속될 수 있을지 확인하기 위해 회사의 회계연도 4분기(fiscal Q4) 실적을 자세히 살펴보겠습니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년에는 Nvidia라고 불리는 잘 알려지지 않은 칩 제조사에 대해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia의 1/100 크기인 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

Azure 성장 지속

Microsoft의 클라우드 컴퓨팅 부문인 Azure는 한때 성장을 견인했으며, 매출이 전년 대비 43% 급증했습니다. Azure 매출이 30% 이상 증가한 것은 12분기 연속이었으며, 회계연도 기준 1,000억 달러를 돌파했습니다. 수요가 계속해서 용량을 초과하고 있으며, Azure 매출은 1분기에 고정 환율 (constant-currency) 기준 45% 성장으로 가속화될 것으로 예상됩니다.

예약 (Bookings)은 10% 증가했으며, OpenAI를 제외하면 18% 증가했습니다. 향후 Azure 약정 사항을 포함하는 잔여 이행 의무 (RPOs)는 전년 대비 84% 급증하여 6,780억 달러를 기록했습니다. 회사는 이러한 약정 사항의 약 30%가 향후 12개월 동안 매출로 인식될 것이라고 밝혔습니다. 특히, 회사는 관찰된 모든 순차적 성장이 비(非) AI 모델 기업들로부터 발생했다고 언급했습니다.

Microsoft의 총 매출은 전년 대비 18% 증가한 900억 달러를 기록했으며, 조정 주당순이익 (EPS)은 23% 증가한 4.74달러를 기록했습니다. 이 결과는 LSEG가 집계한 매출 876.2억 달러 및 조정 EPS 4.24달러라는 분석가 컨센서스 (analyst consensus)를 상회했습니다.

Azure와 GitHub를 포함하는 전체 "지능형 클라우드 (intelligent cloud)" 매출은 전년 대비 32% 증가한 393억 달러를 기록했습니다. 회사는 이번 분기에 GitHub Copilot에 대해 사용량 기반 가격 책정 모델을 도입했으며, 이는 GitHub Copilot 매출의 60% 순차적 증가와 사용자 수(seat) 확장을 이끄는 데 도움이 되었습니다.

Microsoft 365와 LinkedIn을 포함하는 Microsoft의 생산성 및 비즈니스 프로세스 (Productivity and Business Processes) 부문 매출은 전년 대비 14% 증가한 378억 달러를 기록했습니다. 해당 부문의 4가지 주요 솔루션(표 참조) 전반에서 견고한 성장이 나타났으며, 특히 이전의 가격 인상에 힘입어 Microsoft 365 Consumer 클라우드 매출이 24% 급증하며 성장을 주도했습니다. 한편, 유료 Microsoft 365 Copilot 시트(seat) 수는 3,000만 개에 도달했으며, 순증가(net adds) 수치는 전 분기 대비 두 배 증가했다고 밝혔습니다.

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| Microsoft 365 Commercial | 16% |
| Microsoft 365 Consumer | 24% |
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데이터 출처: Microsoft 보도 자료. YOY = 전년 대비 (Year over year).