빅테크 (Big Tech)의 실적 발표, 연방준비제도 (Federal Reserve)의 금리 결정, 그리고 주요 인플레이션 (inflation) 데이터가 사상 최고치 근처에서 머물고 있는 시장을 시험하게 됨에 따라 월스트리트 (Wall Street)는 중대한 한 주를 향해 가고 있습니다.

가장 바쁜 구간은 수요일에 시작됩니다. Microsoft와 Meta Platforms가 실적을 발표하며, 이후 관심은 빠르게 같은 날 늦게 있을 Fed의 금리 결정으로 옮겨갑니다. 이어 목요일에는 Apple과 Amazon이 중심 무대에 오르며, 투자자들에게 AI 붐이 여전히 막대한 가격표를 지불할 가치가 있는지에 대한 또 다른 판단 근거를 제공할 것입니다.

지난주 Tesla와 Alphabet이 AI 관련 자본 지출 (capital spending) 증가로 인해 타격을 입은 이후, 투자자들은 Microsoft, Meta, Amazon의 지출 계획 또한 그만큼 면밀히 조사할 것으로 예상됩니다. AI 인프라 (infrastructure)에 대한 수요는 여전히 강력하지만, 시장은 확장에 수십억 달러를 쏟아붓는 기업들에 대해 점점 더 관대하지 않게 변하고 있습니다.

빅테크 외에도 Visa, Boeing, Coca-Cola, Qualcomm, Starbucks, Shell, Coinbase, Chevron, ExxonMobil, AbbVie의 실적 발표가 예정되어 있어 실적 시즌은 계속해서 절정에 달해 있습니다.

하지만 Fed가 이번 주의 가장 큰 촉매제가 될 수 있습니다.

대부분의 경제학자들은 정책 입안자들이 금리를 3.5%에서 3.75% 범위 내에서 동결할 것으로 예상하고 있지만, 투자자들은 인플레이션, 경제 성장, 그리고 높은 유가가 중앙은행의 전망을 변화시켰는지 여부에 대한 Fed 의장 Kevin Warsh의 발언에 세심한 주의를 기울일 것입니다.

최근 지정학적 긴장으로 인해 유가가 급등하면서 시장의 불확실성이 커졌으나, 미국과 이란이 적대 행위 중단에 합의했다는 보고가 나온 후 이번 주 초에는 심리가 개선되었습니다.

XTB의 리서치 디렉터인 Kathleen Brooks는 유가의 급격한 하락이 투자자 신뢰를 높였다고 말했습니다. Brooks는

"지난 2주간의 사건들은 지정학적 리스크(geopolitical risks)가 결코 멀리 있지 않다는 점을 우리에게 상기시켜 주었습니다,"라고 그녀는 말했습니다. "실적 발표와 Fed(연방준비제도)의 금리 결정 등 향후 며칠 동안 주식 시장이 넘어야 할 또 다른 장애물들이 여전히 남아 있습니다."

목요일에는 Fed가 선호하는 인플레이션 측정 지표인 7월 근원 개인소비지출(core PCE) 물가 지수 발표와 함께 또 다른 중요한 시험대가 찾아옵니다. 경제학자들은 연간 근원 PCE 인플레이션이 3.3%를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 내구재 주문, 주택 가격 데이터, 2분기 GDP 수치 및 금요일의 고용 비용 지수(employment cost index)가 미국 경제의 건전성에 대한 추가적인 단서를 제공할 것입니다.