정말 말도 안 되는 상황입니다

정말 말도 안 되는 상황입니다.

Anthropic이 AI 사용 요금 부과 방식을 변경하면서, 한 회사의 AI 비용이 단 하루 만에 700% 급증했습니다.

Workato는 그동안 Anthropic의 AI를 사용하기 위해 매달 고정된 월정액을 지불해 왔습니다. 하지만 지난 5월, Anthropic은 모든 프롬프트(prompt) 하나하나에 실제 비용이 발생하는 토큰당 과금 방식(pay per token pricing)으로 전환했습니다. 그 결과 청구 금액이 하룻밤 사이에 7배로 뛰었습니다.

해당 회사의 CIO(최고정보책임자)는 AI 기업들이 모든 사용자를 중독시키기 위해 수년 동안 사용료를 보조(subsidizing)해 왔으며, 그 보조가 중단되는 순간 실제 비용이 한꺼번에 몰려온 것이라고 말했습니다.

이런 현상은 단 한 기업에서만 일어나는 일이 아니라, 지금 어디에서나 발생하고 있습니다.

Amazon, Walmart, Cisco, Uber, 그리고 Meta는 모두 현재 직원들이 사용할 수 있는 AI의 양을 제한하고 있습니다.

이들은 지난 2년 동안 모든 직원에게 가능한 한 빨리 AI를 강제로 도입했던 바로 그 기업들입니다.

Uber는 4월까지 2026년 전체 AI 예산을 모두 소진했으며, 현재 직원들의 사용량을 월 1,500달러로 제한하고 있습니다.

Amazon은 엔지니어들이 단순히 내부 리더보드 순위를 올리기 위해 에이전트(agents)를 실행하다 적발된 이후, 직원들에게 "단순히 사용하기 위한 목적"으로 AI를 사용하는 것을 중단하라고 지시했습니다.

JPMorgan은 이번 달 "AI 비용이 통제 불능 상태다(AI Bills Are Out of Control)"라는 제목의 내부 메모를 발표했습니다. 보도에 따르면 일부 JPMorgan 직원들은 매달 자신의 급여보다 더 많은 금액을 AI 사용에 쓰고 있다고 합니다.

이것이 왜 단순히 몇몇 기업 내부의 비용 문제에 그치지 않는지 그 이유를 알려드리겠습니다.

이는 2조 달러 규모의 두 IPO(기업공개)에 대한 직접적인 위협입니다.

OpenAI와 Anthropic은 모두 이번 달에 비밀리에 IPO를 신청했으며, 두 회사 모두 8,500억 달러 또는 그 이상의 기업 가치를 목표로 하고 있지만, 두 회사 모두 수익을 내지 못하고 있습니다. OpenAI는 매출 1달러당 1.22달러를 잃고 있는 것으로 알려졌습니다.

OpenAI의 손실은 다른 각도에서 동일한 이야기를 들려줍니다. 2024년에 OpenAI는 50.9억 달러의 손실을 기록했습니다. 2025년에는 그 손실이 385억 달러로 늘어났으며, 이는 단 1년 만에 거의 8배 증가한 수치입니다. 비용이 매출보다 더 빠르게 성장하고 있는 바로 이 시점에, OpenAI는 월스트리트(Wall Street)가 그 반대의 상황이 일어나고 있다고 믿어주기를 간절히 바라고 있습니다.

공공 투자자들을 향한 그들의 전체적인 피치(pitch)는 기업 지출이 계속해서 상승하고 있다는 것입니다. Amazon과 Uber가 지출을 줄이도록 강요하는 바로 그 반발이, 두 회사 모두 Wall Street가 그 반대의 상황을 믿어주기를 필요로 하는 바로 이 시점에 일어나고 있습니다.

OpenAI는 이미 그 위험을 인지하고 있습니다. 이번 주 Wall Street Journal은 OpenAI가 특히 Anthropic에 고객을 빼앗기는 것을 막기 위해 급격한 토큰 가격 인하를 검토하고 있다고 보도했습니다. Anthropic의 Claude Code 제품은 해당 회사의 연간 매출을 5개월 만에 90억 달러에서 470억 달러로 급증시키는 데 기여했습니다.

하지만 가격 인하는 누군가 당신보다 더 낮은 가격을 제시하기 전까지만 유효합니다.

Artificial Analysis는 동일한 작업에 대해 모든 주요 AI 모델을 벤치마킹하고 총비용을 추적했습니다. Anthropic의 플래그십 모델은 전체 테스트를 실행하는 데 4,811달러가 들었습니다.

OpenAI는 3,357달러가 들었습니다. 중국의 DeepSeek는 1,071달러가 들었습니다. 또 다른 중국 모델인 Kimi는 948달러가 들었습니다. 중국은 품질 면에서 미국의 AI를 따라잡으려 노력하는 것이 아닙니다. 그들은 프리미엄 가격의 AI를 완전히 불필요해 보이게 만들고 있습니다.

Bain은 AI 수익률에 대해 약 1,000개의 기업을 조사했습니다. 40%는 막대한 지출에도 불구하고 실제 비용 절감액이 10% 미만이라고 답했습니다.

한 투자자는 Axios에 한 CFO가 아무도 알아차리기도 전에 한 달 동안 실수로 Claude에 5억 달러를 지출했다고 말했습니다.

OpenAI와 Anthropic은 공개 시장(public markets)에 자신들을 소프트웨어 그 자체의 미래로서 가치를 평가해 달라고 요구하려 하고 있습니다.

하지만 그들의 가장 큰 고객들은 그곳에 도달하기 위해 비용이 얼마가 들든 지불하지는 않을 것이라는 점을 실시간으로 증명하고 있습니다.