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주요 내용

• Wells Fargo와 Bank of America의 분석가들은 다음 주 시작되는 2분기 실적 시즌을 앞두고 은행주에 대해 강세 예측(bullish predictions)을 내놓았습니다.

• 강력한 AI 기반 자본 시장 활동과 가속화되는 상업 대출 성장이 은행 실적을 컨센서스 예상치 이상으로 끌어올릴 것으로 예상됩니다.

금융 부문 주식들이 2분기 실적 보고서를 발표하며 급등하고 있습니다. 월스트리트 분석가들은 이러한 강세에 정당성이 있다고 생각합니다.

S&P 500 금융 부문은 지난 한 달 동안 8% 이상 상승하여, 이 기간 동안 최고의 성과를 보인 헬스케어와 치열하게 경쟁하고 있습니다. 지난 3개월 동안의 13% 수익률은 4월과 5월의 급격한 반도체 주식 랠리 덕분에 23% 상승한 기술 부문(tech sector)에 이어 두 번째로 높은 수치입니다.

Wells Fargo의 은행 분석가 Mark Mayo는 화요일 CNBC와의 인터뷰에서 "저는 은행주에 대해 강세적입니다(I am bullish on banks). 은행주가 시장을 능가하는 것은 3년 연속이 될 것이라고 생각합니다."라고 말했습니다. Mayo와 다른 월스트리트 분석가들은 강력한 자본 시장 활동과 회복력 있는 경제가 상업 대출 성장을 촉진하여, 다음 주 시작되는 미국 은행들의 실적 호조(earnings beats)를 이끌 가능성이 높다고 주장합니다.

이것이 중요한 이유

대형 은행들은 다음 주 실적을 발표하면서 2026년도 두 번째 라운드 실적 보고를 시작하게 됩니다. 월스트리트는 AI 데이터 센터 구축 확산의 광범위한 혜택이 기업 미국(corporate America)에 또 다른 강력한 분기를 제공할 것으로 예상합니다.

Mayo는 월요일 메모에서 대형 은행들이 "수년간의 [주당 순이익 (earnings per share)] 변곡점" 한가운데 있다고 썼습니다. 그는 대규모 금융기관들이 4년 성장 주기 중 절반도 지나지 않았으며, 이 그룹이 지난 분기에 거의 20% 증가한 실적을 보고할 것으로 예상한다고 주장합니다. 수익은 더 높은 순이자마진(NII)과 "메가뱅크들이 메가 IPO, 메가 합병, 메가 금융 활동으로부터 혜택을 받은 강력한 자본 시장"에 힘입어 10% 이상 성장할 것으로 예상됩니다.

Bank of America 애널리스트들은 화요일에 JPMorgan (JPM), Citigroup (C), Morgan Stanley (MS)를 포함한 여러 대형 은행들의 가격 목표치와 예상 실적을 상향 조정하는 결정의 근거로 놀라울 정도로 강력했던 자본 시장 활동을 언급했습니다. 그들은 이들 은행 외에도 Wells Fargo (WFC), Goldman Sachs (GS), BNY Mellon (BNY), State Street (STT), Northern Trust (NTRS) 등 커버리지에 포함된 5개 이상의 은행들이 예상치를 뛰어넘고 연말까지 가이던스를 상향 조정할 잠재력이 있다고 보고 있습니다.

지난 분기 자본 시장 활동은 상당 부분 인공지능(AI) 덕분에 강력했습니다. 이란 전쟁으로 인한 변동성과 AI 칩 주식 랠리가 거래 활동을 활성화시켰습니다. AI는 인수합병(M&A) 및 기업공개(IPO) 활동의 증가를 이끌었으며, 회사들은 전략적 인수를 단행하고 일부 기업들(SpaceX (SPCX), Cerebras (CBRS) 포함)은 블록버스터 데뷔를 통해 AI 열풍을 활용했습니다. AI 데이터 센터 구축에 막대한 비용이 들면서 기술 대기업들이 부채 발행을 늘리도록 장려했습니다.