유가 하락 및 채권 수익률 하락이 주식 시장을 지지

오늘 S&P 500 지수 ($SPX) (SPY)는 +0.11% 상승했고, 다우 존스 산업 평균 ($DOWI) (DIA)는 +0.57% 상승했으며, 나스닥 100 지수 ($IUXX) (QQQ)는 -0.18% 하락했습니다. 6월 E-mini S&P 선물 (ESM26)은 +0.09% 상승했고, 6월 E-mini Nasdaq 선물 (NQM26)은 -0.14% 하락했습니다.

오늘 주식 지수는 혼조세를 보였으며, 다우 존스 산업 지수는 사상 최고치를 경신했습니다. 유가가 오늘 또다시 -3% 하락하며 3.25개월 만의 최저치를 기록함에 따라 인플레이션 기대치가 완화되어 주식과 채권을 지지하며 주가가 상승세를 보였습니다. 또한 미국과 이란이 전쟁을 종식하고 호르무즈 해협을 재개방하기로 합의한 후 월요일에 나타난 급등세의 영향이 이어지며 자산 시장의 위험 선호 (risk-on) 심리를 자극하고 있습니다. 10년 만기 국채 (T-note) 수익률은 -2bp 하락한 4.45%를 기록했습니다.

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오늘 주식 상승 폭은 유가 급락에 따른 에너지 생산 기업들의 약세와 오늘 발표된 예상보다 저조한 미국의 주택 착공 및 건축 허가 보고서로 인해 제한적이었습니다.

시장의 관심은 오늘 시작되는 2일간의 FOMC 회의로 쏠릴 예정이며, 이는 Kevin Warsh 신임 연준 (Fed) 의장 체제하에서 열리는 첫 회의가 될 것입니다. 연준이 금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 시장의 이목은 Warsh 의장이 회의 후 기자 회견을 어떻게 이끌어 나갈지, 그리고 인플레이션 전망에 어떻게 대응할지에 집중될 것입니다.

미국의 5월 주택 착공 건수는 전월 대비(m/m) -15.4% 감소한 117.7만 건으로 6년 만의 최저치를 기록하며, 예상치였던 143.0만 건을 밑돌았습니다. 미래 건설의 대리 지표인 5월 건축 허가 건수는 전월 대비(m/m) -0.7% 감소한 141.3만 건을 기록하며 예상치인 141.8만 건보다 낮게 나타났습니다.

석유를 제외한 미국의 5월 수입 물가 지수는 전월 대비(m/m) +0.8% 상승하여, 예상치였던 +0.5%를 상회했습니다.

WTI 원유 가격(CLN26)은 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)을 재개방하기 위한 미국-이란 간의 합의로 인해 석유 공급 회복에 대한 기대감이 높아지면서, 오늘 -3% 이상 하락하며 3.25개월 만의 최저치를 기록하고 있습니다. Goldman Sachs는 오늘 브렌트유(Brent crude)의 올해 4분기 가격 전망치를 배럴당 90달러에서 80달러로 하향 조정했으며, 페르시아만(Persian Gulf)의 원유 수출이 예상보다 한 달 빠른 7월 말까지 전쟁 전 수준으로 회복될 것으로 전망했습니다.

시장은 화/수요일에 열리는 FOMC 회의 결론에서 +25 bp 금리 인상이 단행될 확률을 4%로 반영하고 있습니다.