원유 급등과 주식 하락에 힘입어 달러 회복

수요일 달러 지수(DXY00)는 +0.06% 상승했습니다. 달러는 수요일 초반 손실에서 벗어나 원유 가격이 급등하면서 완만한 상승세를 기록했습니다. WTI 원유는 수요일에 2% 이상 상승하며, 연준(Fed)이 통화 정책을 긴축할 수 있는 인플레이션 기대감을 높였고, 이는 달러에게 지지적인 요인이 되었습니다. 또한, 수요일 주식 시장의 침체는 달러에 대한 유동성 수요를 증가시켰습니다. 달러는 미국 5월 소비자 물가 지수(CPI)가 예상대로 상승하면서 초기에는 하락세를 보였는데, 이는 인플레이션 우려를 완화하고 연준이 통화 정책을 긴축하는 것을 막을 수 있기 때문입니다.

미국 5월 CPI는 전년 대비 +4.2% 상승하여 예상치와 일치했으며, 3년 만에 가장 빠른 증가 속도를 보였습니다. 5월 근원 CPI는 전년 대비 +2.9% 상승하며 예상치와 일치했고, 7개월 만에 가장 빠른 증가 속도를 보였습니다.

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달러는 또한 미국과 이란 간의 지속적인 적대 상황 속에서 안전자산 수요의 혜택도 받고 있습니다. 밤사이 미국과 이란은 공습을 주고받았으며, 미국은 이란이 미국 아파치 헬리콥터를 격추한 것에 대한 보복으로 호르무즈 해협 근처의 이란 방공망, 지상 통제소, 레이더 시설을 공격하는 작전을 완료했다고 밝혔습니다. 이에 대응하여 이란은 네 곳의 미국 군사 목표물에 미사일을 발사하고, 바레인에 위치한 중동 최대 미 해군 기지 및 쿠웨이트의 알리 알 살렘 공군 기지를 드론으로 공격했습니다. 트럼프 대통령은 이란이 합의를 이루는 데 너무 오랜 시간이 걸렸으며 이제 '대가를 치러야' 할 것이라고 말했고, 이는 미국이 이란에 대한 군사 공격을 확대할 수 있다는 우려를 부추겼습니다.

스왑 시장에서는 6월 16일~17일에 열리는 다음 FOMC 회의에서 +25 bp 금리 인하가 될 확률을 +3%로 할인하고 있습니다.

수요일 EUR/USD (^EURUSD)는 +0.01% 상승했습니다. 유로화는 목요일 유럽중앙은행(ECB)이 금리를 +25 bp 인상할 것이라는 기대 속에 수요일 완만한 상승세를 기록했습니다. 하지만 수요일 원유 가격의 +2% 랠리가 유로존 경제와 유로화에 부정적이라는 점 때문에 유로화의 상승폭은 제한되었습니다. 유럽은 에너지의 대부분을 수입하기 때문입니다.

시장은 목요일 정책 회의에서 ECB가 +25 bp 금리 인상을 단행할 확률을 +99%로 반영하고 있습니다.

수요일 USD/JPY (^USDJPY)는 +0.10% 상승했습니다. 엔화는 화요일의 손실에 이어 수요일에도 하락하며 달러 대비 5주 만에 최저치로 떨어졌습니다. 일본은 에너지 수요의 90% 이상을 수입하기 때문에, 수요일의 +2% 원유 가격 랠리는 일본 경제와 엔화에 약세 요인(bearish)으로 작용했습니다. 또한, 수요일의 미국 국채(T-note) 수익률 상승 역시 엔화에 부정적이었습니다.