올해 초까지 다들 미국 금리 인하를 기다렸다. 지금 시장은 조용히 반대편에 베팅하는 중이다

▍무슨 일

· 미국 금리 기대가 인하에서 인상 쪽으로 뒤집힘
· 연준 위원 19명 중 9명이 연내 최소 1회 인상 전망, 점도표 중간값 3.4 → 3.8%로 상향
· BofA는 연내 3회 인상, 4.25~4.5%까지 봄

▍왜 뒤집혔나

· 물가가 다시 튐 — PCE 전망이 2.7%에서 3.6%로 대폭 상향
· 중동발 에너지값이 인플레를 되살림
· 새 연준 의장 케빈 워시가 매파라, 반응 기준 자체가 바뀜

▍한국에 꽂히는 지점

· 오늘 원달러 1558원, 17년 4개월 만에 최고
· 원화 문제가 아니라 달러 문제 — 연준만 조이면 금리차 벌어져 돈이 달러로 쏠림
· 오늘 코스피 외국인 1.7조 순매도, 테슬라 국내값 700만원 인상도 결국 이 달러 강세의 그림자

▍다음에 볼 것

· 7월 FOMC에서 실제 인상 신호가 나오는지
· 원화 약세가 수입물가를 밀어올리면, 한은은 인하도 방어도 못 하는 협공
· 미국이 조이는 한 국장과 환율은 국내 재료보다 워싱턴발 재료에 더 흔들림

수입차 값부터 코스피 수급까지, 요즘 서울 시장의 방향키는 워싱턴이 쥐고 있다