단 세 개의 아시아 펀드—EQT의 BPEA, Blackstone Asia, 그리고 Bain Capital Asia—가 올해 현재까지 이 지역에서 모집된 모든 PE (Private Equity, 사모펀드) 펀드의 약 85%를 차지했습니다.

PitchBook 데이터에 따르면, APAC PE 펀드는 2026년 상반기에 총 473.7억 달러를 모집했으며, 이 중 392억 달러가 Baring Asia Private Equity Fund IX ($156억), Bain Capital Asia Fund VI ($105억), 그리고 Blackstone Capital Partners Asia III ($131억)에 의해 마감되었습니다.

시장이 바닥을 다지고 있다는 초기 신호를 보이면서, 이들은 최근 몇 년간 아시아 태평양 지역에서 모집된 가장 큰 규모의 수단(vehicles) 중 하나이기도 했습니다.

이러한 기록적인 펀드레이징 (fundraising)은 LP (Limited Partners, 유한책임출자자)들이 급격한 안전 자산 선호 현상(flight to safety)을 보이며, 신흥 미드마켓 (mid-market) 펀드보다는 대규모 바이아웃 (buyout) 전략을 선호하는 방향으로 자산 배분을 전환했음을 나타냅니다.

미국 및 유럽과 비교했을 때 APAC PE 시장의 상대적인 미성숙함을 고려하면, 검증된 현금 수익률은 수년간 일관되지 않았습니다.

PitchBook의 2026 APAC Private Capital Outlook: Midyear Update에 따르면, 2015년 이후 아시아 PE 순현금 흐름은 손익분기점 근처를 유지하는 동시에 18.5%의 PE 분배 수익률 (distribution yield)을 기록했습니다. 이는 분배를 적게 만들고, 자본 순환 (capital recycling)을 늦추며, 펀드레이징을 선별적으로 유지하게 만들었습니다.

이러한 선별성은 APAC 내의 규모가 크고 확립된 펀드들에게 이익이 되었으며, 결과적으로 이러한 GP (General Partners, 무한책임조합원)들에게 자본이 집중되는 결과를 초래했습니다. 올해 성공적으로 마감한 펀드의 수가 적다는 점은 소수의 금고로 기관 자금이 집중되고 있음을 강조합니다.

아시아의 유동성 창출 능력은 여전히 검증되어야 하지만, 유망한 초기 신호들이 나타나고 있습니다.

특히 홍콩의 견고한 IPO (Initial Public Offering, 기업공개) 시장과 강력한 국내 개인 투자자 참여가 성장을 주도하고 있는 인도의 공개 시장을 중심으로 지역 전역에서 엑시트 (exit, 투자 회수) 창구가 열리고 있습니다.

PitchBook 보고서에 따르면, PE 및 VC (Venture Capital, 벤처캐피털) 지원을 받은 엑시트 가치는 올해 현재까지 크게 증가했습니다.

하지만 엑시트 건수는 감소했으며, 이는 APAC의 회복 이야기가 광범위한 기반보다는 선별적인 양상을 띨 것임을 시사합니다.

이 기사는 원래 PitchBook News에 게재되었습니다.