연준의 금리 인상 가능성 시사에 주식 시장 하락

수요일 S&P 500 지수 ($SPX) (SPY)는 -1.21% 하락 마감했고, 다우 존스 산업 평균 지수 ($DOWI) (DIA)는 -0.98% 하락, 나스닥 100 지수 ($IUXX) (QQQ)는 -0.99% 하락 마감했습니다. 6월 E-mini S&P 선물 (ESM26)은 -1.19% 하락했으며, 6월 E-mini 나스닥 선물 (NQM26)은 -0.95% 하락했습니다.

연준 (Fed)이 올해 말 더 높은 금리 가능성을 시사함에 따라, 수요일 주식 지수들은 초반 상승분을 반납하고 급락 마감했습니다. 다우 존스 산업 지수는 사상 최고치에서 하락했습니다. 예상대로 연방공개시장위원회 (FOMC)는 수요일 회의 이후 금리를 동결했으나, 금리 전망 점도표 (dot-plot)는 올해 최소 한 차례의 25bp 금리 인상이 더 있을 것임을 나타냈습니다. Magnificent Seven 기술주들의 약세와 소프트웨어 주식들의 급락이 전체 시장에 부담을 주었습니다.

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수요일 주식은 칩메이커(chipmakers)들의 강세 속에 초기에는 상승세를 보였습니다. 또한, 회복력 있는 소비자 수요의 신호인 미국의 5월 소매 판매와 5월 미결제 주택 판매가 예상보다 양호하게 발표되면서 주식을 뒷받침했습니다.

미국과 이란이 전쟁을 종식하고 호르무즈 해협 (Strait of Hormuz)을 재개방하기로 합의함에 따라, 원유 가격이 3.5개월 만에 최저치로 떨어지고 자산 시장의 위험 선호 (risk-on) 심리가 자극되면서 월요일의 상승세가 주식 시장에 이월되어 지원되었습니다.

6월 12일 종료된 주간 동안 미국의 MBA 모기지 신청 건수는 -3.8% 감소했으며, 구입 모기지 하위 지수는 -3.4%, 재융자 모기지 하위 지수는 -4.5% 하락했습니다. 평균 30년 고정 금리 모기지는 지난주와 동일한 6.60%를 기록했습니다.

미국의 5월 소매 판매는 전월 대비(m/m) +0.9% 증가하여 예상치인 +0.6% m/m를 상회했습니다. 또한, 자동차를 제외한 5월 소매 판매는 전월 대비(m/m) +0.8% 증가하여 예상치인 +0.6% m/m를 상회했습니다.

미국의 5월 미결제 주택 판매는 전월 대비(m/m) +3.8% 증가하여 예상치인 +0.9% m/m를 상회했으며, 20개월 만에 최대 증가 폭을 기록했습니다.

예상대로 FOMC는 연방기금 금리 (fed funds rate) 목표치를 3.50%-3.75%로 동결하고, 추가적인 금리 조정 가능성에 대한 문구를 삭제하기로 만장일치로 결정하며 "위원회는 물가 안정을 실현할 것이다"라고 선언했습니다.

FOMC의 점도표 (dot plot)에 나타난 금리 전망에 따르면, 위원회는 2026년 말 연방기금 금리 (fed funds rate) 전망치를 이전 추정치인 3.375%에서 3.750%로 상향 조정했으며, 이는 올해 최소 한 차례의 25bp 금리 인상이 더 있음을 시사합니다. 18명의 FOMC 참석자 중 9명이 올해 최소 한 차례의 추가 금리 인상을 예상했으며, 6명은 최소 두 차례의 인상을 예상했습니다.