주요 포인트

• 2분기 매출이 전년 대비 13% 증가했습니다. 이는 Knife River가 기록적인 수주 잔고(backlog)를 매출로 전환한 결과입니다. 보고된 조정 EBITDA (adjusted EBITDA)는 보합세를 보였으나, 1,000만 달러의 디젤 비용 압박과 약 1,800만 달러의 기상 조건, 프로젝트 시기 및 계약 구성(contract-mix)에 따른 역풍에도 불구하고 전년도 자산 매각 이익을 제외하면 7% 증가했습니다. -
  자재(Materials) 부문의 실적이 강력했습니다. 골재(aggregate) 물량은 14%, 레디믹스(ready-mix) 물량은 15%, 아스팔트(asphalt) 물량은 24% 증가했습니다. 제품 구성 조정(product-mix-adjusted) 골재 가격은 8% 상승했습니다. 수주 잔고는 약 12억 달러로 확대되었으며, 회사는 연간 골재 물량이 한 자릿수 후반대의 성장률을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. -
  Knife River는 2026년 매출 전망치를 34억 달러~36억 달러로 상향 조정하는 동시에, 조정 EBITDA 가이던스를 5억 2,000만 달러~5억 6,000만 달러로 재확인하며 중간값을 목표로 하고 있습니다. 성장 투자를 위해 인수합병(acquisitions)과 내년 상반기 운영 시작 예정인 사우스다코타주의 약 8,500만 달러 규모 철도 운송 가능 규암(quartzite) 채석장 등이 포함됩니다.

Knife River (NYSE:KNF)는 기록적인 수주 잔고를 높은 매출로 전환함에 따라 2분기 매출이 전년 대비 13% 성장했다고 발표했습니다. 반면, 조정 EBITDA는 높은 디젤 비용, 기상 관련 프로젝트 지연 및 낮은 마진의 계약 작업으로 인해 보고된 기준으로는 보합세를 기록했습니다.

Brian Gray 사장 겸 최고경영자(CEO)는 양 분기 모두 자산 매각 이익을 제외할 경우 조정 EBITDA가 전년 동기 대비 7% 증가했다고 밝혔습니다. 그는 자재 부문의 두 자릿수 물량 성장, 골재, 레디믹스 및 아스팔트 전반에 걸친 높은 매출 총이익(gross profit), 그리고 제품 구성 조정 기준 8%의 골재 가격 상승을 언급하며 회사의 근본적인 운영 실적이 견고하다고 평가했습니다.

Gray는 가격 최적화, 비용 통제 및 운영 개선 노력을 지적하며 "우리 사업의 펀더멘털(fundamentals)은 강력합니다"라고 말했습니다.

연료, 날씨 및 프로젝트 시기가 실적에 미친 영향

Gray는 이번 분기 동안 디젤 가격 상승으로 인해 비용이 전년 대비 약 1,000만 달러 증가했다고 말했습니다. Knife River는 2분기에 연료 할증료 (fuel surcharges)를 통해 400만 달러를 회수했으며, 공공기관의 비용 상환이 1~2개월 지연되는 점을 반영하여 3분기 중 교통부 (Department of Transportation) 계약의 에스컬레이션 (escalators) 조항을 통해 추가로 400만 달러를 회수할 것으로 예상하고 있습니다.

회사는 프로젝트 시기 (project timing)의 변화와 악천후로 인해 분기 조정 EBITDA (adjusted EBITDA)가 약 1,000만 달러 감소했다고 추정했습니다. 텍사스 (Texas)에서는 과도한 강우와 일정 변경으로 인해 두 개의 주요 고속도로 프로젝트에서 아스팔트 생산 및 포장 작업이 지연되었습니다. 하와이 (Hawaii)에서는 변경된 건설 일정으로 인해 P-209 프로젝트가 지연되어 콘크리트 및 시멘트 물량에 영향을 미쳤습니다. 알래스카 (Alaska)의 이례적으로 추운 겨울은 도로 제한을 6월 15일까지 연장시켜, 건설 시즌을 한 달 이상 지연시켰습니다.