어떤 Vanguard ETF가 더 우수한 국제적 노출을 제공하는가: VWO인가 VXUS인가?

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (NYSEMKT:VWO)는 기술 분야에 상당한 비중을 두면서 개발도상국에 집중된 노출 (exposure)을 제공하는 반면, Vanguard Total International Stock ETF (NASDAQ:VXUS)는 선진국과 신흥국을 모두 포함하는 광범위한 시장 커버리지를 제공합니다.

이 두 Vanguard의 거물급 ETF 사이에서 선택하는 것은 투자자가 고성장 신흥 시장에 대한 특정 노출을 원하는지, 아니면 더 넓고 포괄적인 국제적 전략을 원하는지에 따라 달라집니다. 두 펀드 모두 미국 이외의 지역에 대한 분산 투자 (diversification)를 제공하지만, 지리적 초점, 섹터 비중 (sector weights), 그리고 역사적 위험 프로필 (risk profiles) 면에서 크게 다릅니다. 더 자세히 살펴보겠습니다.

스냅샷 (비용 및 규모)

지표	VXUS	VWO
발행사 (Issuer)	Vanguard	Vanguard
...
베타 (Beta)는 S&P 500 대비 가격 변동성을 측정하며, 베타는 5년 월간 수익률을 기준으로 계산됩니다. 1년 수익률은 지난 12개월 동안의 총 수익률 (total return)을 나타냅니다. 배당 수익률 (Dividend yield)은 6월 26일 종가 기준 지난 12개월간의 분배 수익률입니다.

두 펀드 모두 비용 효율성이 매우 높지만, Vanguard Total International Stock ETF의 비용 비율 (expense ratio)은 0.05%로, 신흥 시장 대응 펀드의 0.06%에 비해 약간 더 낮습니다. 또한 더 광범위한 펀드는 수익을 추구하는 투자자에게 미세하게 더 높은 배당금을 제공합니다.

성과 및 위험 비교

지표	VXUS	VWO
최대 낙폭 (Max drawdown, 5년)	(29.40%)	(32.60%)
5년간 $1,000의 성장 (총 수익률)	$1,488	$1,255

구성 내용

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF는 중국, 브라질, 대만과 같은 신흥 경제국의 기업들에 집중합니다. 가장 큰 비중을 차지하는 종목으로는 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TWSE:2330)가 14.69%, Tencent Holdings Ltd. (SEHK:700)가 2.75%, 그리고 Alibaba Group Holding Ltd. (SEHK:9988)가 2.26%를 차지하고 있습니다. 이 펀드는 6,348개의 유가증권을 보유하고 있으며, 포트폴리오의 32.8%를 차지하는 기술 (Technology) 섹터에 크게 치중되어 있으며, 금융 서비스 (Financial Services)가 19%, 경기 소비재 (Consumer Cyclical)가 9.9%로 그 뒤를 잇습니다. VWO는 2005년에 출시되었습니다. Vanguard FTSE Emerging Markets ETF는 지난 12개월 동안 주당 $1.38를 배당했으며, 이는 최근 주가인 약 ~$58.58를 기준으로 2.40%의 수익률 (Yield)에 해당합니다.

대조적으로, Vanguard Total International Stock ETF는 미국을 제외한 선진국 및 신흥 시장 전반에 걸친 8,738개 주식으로 구성된 훨씬 더 광범위한 지수를 추종합니다. 상위 보유 종목으로는 Taiwan Semiconductor가 3.89%, Samsung Electronics Co. Ltd. (KOSE:A005930)가 2.19%, 그리고 SK Hynix Inc. (KOSE:A000660)가 1.86%를 차지합니다. 이 포트폴리오는 섹터 간에 더 균형 잡혀 있으며, 금융 서비스 (Financial Services)가 21.7%, 기술 (Technology)이 21.04%, 산업재 (Industrials)가 15.6%로 주도하고 있습니다. VXUS는 2011년에 출시되었습니다. Vanguard Total International Stock ETF는 지난 12개월 동안 주당 $2.19를 배당했으며, 이는 최근 주가인 약 ~$84.48를 기준으로 2.60%의 수익률 (Yield)에 해당합니다.