앤트로픽과 오픈AI가 나머지를 떼어놓고 있다는 게 데이비드 색스의 진단입니다. 매출이 진짜 시험대인데 성장하는 동안 마진까지 같이 올라갔다는 겁니다. 앤트로픽 매출총이익률이 80%를 넘는다고 합니다.

매출은 전년 대비 10배입니다. 그대로 가면 연 1000억 달러에서 1조 달러가 됩니다. 컴퓨팅이 부족하니 신규 진입자는 연산을 구하기도 어렵고 값도 오릅니다. 그래서 자기강화형 복점이 된다는 논리입니다.

제이슨 칼라카니스가 바로 반박합니다. 연 5천만에서 1억 달러를 쓰는 대형 고객들이 이미 떠나는 중이라는 겁니다. 앱 레이어를 뺏기고 경쟁 상대가 될까 봐 못 믿기 때문입니다. 일레븐랩스, 피그마, 러버블을 실명으로 들었습니다.

본인 팀은 Kimi를 깔았고 이미 80~90% 싸다고 합니다. 오픈라우터에서 공급자를 골라 제일 싼 곳을 그때그때 쓰면 된다는 것입니다. 어제 딥시크가 과업당 3센트를 찍은 것과 같은 흐름입니다.

차마스 팔리하피티야가 마지막에 다른 각을 냅니다. AI로 코드를 짜면 다시 짜는 일이 굉장히 많다는 겁니다. 두 번 재고 한 번 자르는 방식이 아니라 계속 자르는 방식이라 토큰이 그만큼 더 들어갑니다.

저는 이 지적이 제일 무겁다고 생각합니다. 지금 프론티어 랩 매출로 잡히는 토큰 가운데 상당 부분이 재작업을 태운 값이라는 뜻이기 때문입니다. 돈을 내는 쪽이 그 낭비를 줄이기 시작하면 10배 성장의 근거도 같이 흔들립니다.