알파벳 (Google) 월가에서 2004 년 이후 가장 좋은 달을 기록하며, 실적 발표에 따라 주가가 4 월 34% 상승
요약
알파벳(Google)은 클라우드 부문의 급성장과 예상치를 상회하는 1분기 실적 발표에 힘입어 월가에서 2004년 이후 최고의 달을 기록하며 주가가 크게 상승했습니다. 반면, 메타는 AI 지출 확대 계획에도 불구하고 사용자 수 감소 등의 문제로 인해 주가가 하락세를 보였습니다. 이 기사는 빅테크 기업들이 인공지능(AI) 성장을 위해 막대한 자본 지출(CapEx)을 늘리고 있는 현황과, 이러한 투자가 실제로 수익으로 연결될 수 있는지에 대한 시장의 회의적인 시각을 비교 분석하고 있습니다.
핵심 포인트
- 알파벳은 클라우드 비즈니스 급성장 덕분에 예상치를 상회하는 실적을 발표하며 주가 상승세를 이끌었습니다.
- 빅테크 기업들은 AI 인프라 구축을 위해 막대한 자본 지출(CapEx)을 지속적으로 늘리고 있습니다.
- 시장에서는 이러한 대규모 AI 투자가 실제로 수익으로 전환될 수 있는지에 대해 회의적인 시각이 존재합니다.
- 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 등은 클라우드 기반 제품 제공을 통해 AI 투자 수익화가 용이한 반면, 메타는 이 부분에서 어려움을 겪고 있습니다.
알파벳의 주가는 목요일 급등하여 구글이 월가에서 2004 년 이후 가장 좋은 달을 기록했습니다. 이는 클라우드 수익의 급증으로 인해 예상보다 더 나은 결과를 발표한 결과입니다.
알파벳은 하루 동안 10% 상승했지만, 메타 주식은 거의 9% 하락했습니다. 이는 지난 주 발표된 결과 (인공지능 지출 확대 계획 포함) 를 투자자들이 소화하는 과정에서 가장 큰 하락이었던 것입니다. 분명한 주가 움직임은 월가가 모든 기술 회사의 인공지능 지출 행진을 칭찬하지 않을 수 있음을 보여줍니다.
"시장에서는 지출 계획을 어떻게 해석할지에 대해 덜 일치했습니다. 투자자들은 여전히 인공지능의 기회 규모와 이를 추격하기 위해 필요한 현금 사이의 균형을 맞추려 시도하고 있었습니다."라고 Hargreaves Lansdown 의 분석가 Matt Britzman 이 목요일 연구 노트에서 썼습니다. "하지만 더 큰 교훈은 이 사이클이 어느 정도 냉각되지 않았다는 것입니다."
알파벳은 1 분기 수익을 분석가들의 예상치를 상회했습니다. 이는 급부상한 구글 클라우드 비즈니스에 의해 도움이 되었는데, 이는 지난 년 대비 63%의 수익 증가를 기록했습니다. 구글 CEO Sundar Pichai 는 클라우드 성장은 기업용 인공지능 솔루션에 대한 수요에 의해 주도되었다고 말했습니다.
이 회사는 올해 자본 지출 (capex) 예상을 $180 억에서 $190 억으로 수정하여, 이전 예상 ($175 억에서 $185 억) 보다 높았습니다.
알파벳 주가는 4 월에 34% 상승했습니다. 이는 구글의 IPO 이후 가장 큰 월간 상승이었습니다. 알파벳은 2015 년 구글의 모회사로 설립되었습니다.
메타는 1 분기 실적과 수익을 월가의 예상치를 상회했지만, 인터넷 이란에서의 중단으로 인해 동분서주한 사람 수 (DAP) 가 분기 대비 하락했습니다.
이 회사는 올해 자본 지출 계획을 $125 억에서 $145 억으로 늘렸습니다. 이는 이전의 $115 억에서 $135 억 범위였습니다. 이 회사는 "올해 더 높은 부품 가격 예상과, 그보다 적은 부분에서 미래 년도 용량을 지원하기 위한 추가 데이터 센터 비용"을 반영한다고 말했습니다.
메타는 목요일에 20-25 억 달러 규모의 채권 거래를 둘러보고 있습니다. CNBC 의 Seema Mody 에게 친밀한 사람들은 인공지능 구축 비용이 계속 상승함에 따라 자금 조달 비용이 계속 증가하고 있다고 말했습니다. 이 소식통들은 기밀 사안을 논의하기 위해 이름을 밝히기를 거부했습니다.
Goldman Sachs 와 Morgan Stanley 은 모두 메타의 채권 거래에 참여하고 있습니다. 이는 7 개월 동안 메타의 두 번째 채권 거래입니다.
메타는 CNBC 에게 의견을 밝히기를 거절했습니다.
투자자들과의 회의에서 Pichai 는 알파벳이 인공지능 도구와 커스텀 칩에 대해 "엄청난" 수요를 보고 있다고 말했습니다. 그는 "인공지능은 사업의 모든 부분을 점화하고 있습니다"라고 추가했습니다.
메타 고문들은 회사의 거대한 인공지능 지출을 정당화하기 위해, 이는 "인프라 요구 사항을 충족하고 미래 성장을 포착하며 핵심 온라인 광고 비즈니스를 강화하는 데 필수적"이라고 말했습니다.
알파벳과 달리 마이크로소프트와 아마존은 모두 막대한 클라우드 인프라 비즈니스를 보유하고 있어 인공지능 투자를 수익으로 전환할 수 있는 반면, 메타는 그러한 제품 제공이 없어 수익을 창출할 수 있음을 증명하기 어렵습니다.
마이크로소프트는 2026 년 전체 기간에 대한 자본 지출 예상을 $190 억으로 높였습니다. 그 중 $25 억은 더 높은 부품 가격을 반영합니다. 아마존은 이전에 발표된 올해의 자본 지출 예산을 유지했습니다. 이는 예상 $200 억으로, 모든 메가캡 기술 동료들 중 가장 큽니다.
메타의 인공지능 지출에 대한 우려로 인해 JPMorgan 분석가들은 주식을 목요일 중립에서 과중 (overweight) 으로 하향 조정했습니다.
Meta 는 분석가들이 언급한 대로 가중 자본 투자 (capex) 예측에 따른 수익 창출을 위한 '도전적인 길'을 직면하고 있으며, 특히 하이퍼스케일러들이
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