아마존이 올해 설비투자를 2200억 달러까지 올렸음. 직전 가이던스보다 200억을 더 올린 숫자다.

2분기 실적 직후에 나온 얘기임. 클라우드 AWS 매출이 422억 달러로 37% 늘었고, 2021년 말 이후 가장 빠른 속도였음. 전체 매출도 약 2000억 달러로 20% 증가했다. AI 사업과 자체 칩 매출이 각각 연환산 250억 달러를 넘겼다고 함.

자유현금흐름은 마이너스로 돌아갔음. AI 데이터센터에 돈을 쏟아부은 결과다. 예전 같으면 현금이 빠졌다고 주가가 꺾이기도 했는데, 이번엔 시간외에서 8~9% 올랐음.

시장이 산 건 데이터센터 건물이 아니다. AWS 성장으로 수요가 확인됐고, 그걸 근거로 투자를 더 올렸다는 점이다. 수요 없이 투자만 키우면 돈을 태운다는 공포가 되고, 수요만 세고 용량이 안 따라가면 성장 천장 걱정이 된다.

둘 다 강하니까 AI 인프라 테마가 다시 움직였음. 한국 계좌 기준으로는 아마존 본주보다, 그 설비 돈이 가는 칩·메모리·전력·서버 부품이 먼저 반응하는 편이다.

대형 클라우드가 더 짓는다는 확인일 뿐, 데이터센터 관련주만 사면 된다는 뜻은 아니다.