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**아레스 매니지먼트(Ares Management)**는 대체 투자(alternative investing)의 다음 단계를 형성하는 세 가지 주요 테마로 사모 신용(private credit)에 대한 기관 수요 증가, 급속히 확장되는 사모 주식 세컨더리(secondaries) 시장, 그리고 투자 및 운영 전반에서 경쟁 우위가 되는 인공지능(AI)이 꼽혔습니다.

이러한 언급은 아레스가 기록적인 자금 조달을 보고하고 신용(credit), 인프라(infrastructure), 세컨더리 분야 전반에 걸쳐 개선되는 투자 집행 기회를 포착하고 있으며, 투자 결정 및 운영 효율성을 높이기 위해 AI를 점점 더 활용하고 있다고 밝힌 회사의 2분기 실적 발표 자리에서 나왔습니다.

아레스는 이번 분기에 기록적인 360억 달러를 조달하여 운용자산(assets under management)을 약 6,710억 달러로 끌어올렸으며, 이는 전년 대비 17% 증가한 수치이며, 수수료 부과 자산(fee-paying assets)은 17% 증가하여 약 4,100억 달러에 달했습니다.

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CEO Michael Arougheti는 자산 클래스(asset class)가 수년 동안 성장했음에도 불구하고 기관 투자자들이 사모 신용에 여전히 현저하게 할당되지 못하고 있다고 말했습니다.

그는 아레스의 최신 Pathfinder Fund III를 예로 들며, 이 펀드는 목표액 65억 달러 대비 85억 달러를 조달했고 단일 자금 조달 라운드에서 한도(hard cap)에 도달한 것을 기관 수요가 계속 가속화되고 있다는 증거로 지적했습니다.

아라우게티는 분석가들에게

세컨더리 시장(Secondaries Market)의 모멘텀 지속

아라우게티는 직접 대출(direct lending) 외에도 급격히 확장 중인 세컨더리 시장(secondary market)을 또 다른 장기적 성장 기회로 강조했습니다.

그는 "세컨더리 시장 내에서, 분배(distributions) 및 유동성(liquidity) 강화에 대한 필요성이 사모 시장 전반의 핵심 테마로 남아있음에 따라 시장 거래량이 계속해서 성장하고 있습니다"라고 말했습니다.

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그는 2026년 상반기 동안의 신용 세컨더리(credit secondaries) 거래량이 이미 2025년 전체 거래량과 맞먹었다고 언급했습니다. 이는 기관 투자자들이 유한책임사원(LP, limited partner) 지분 매각을 점점 더 고려하는 한편, 무한책임사원(GP, general partner)들은 우량 자산을 매각하지 않고 자본을 환원하기 위해 지속 차량(continuation vehicles)을 추구하고 있기 때문입니다.