실적에서 제일 센 구간은 AI 세그먼트입니다.

요약

AI 세그먼트의 폭발적인 매출 성장과 인프라 투자 현황을 분석합니다. AI 매출이 전년 대비 247% 급증하며 흑자 전환을 이끌었으나, 막대한 설비투자(CAPEX)가 병행되고 있습니다. 이는 HBM 및 전력 등 엔비디아 공급망 수요로 이어지는 흐름을 보여줍니다.

2분기 AI 매출은 25.6억 달러입니다. 직전 분기 대비 213%, 전년 대비 247% 늘었습니다.

클라우드 서비스 계약 체결액은 141억 달러고, 이번 분기에 인식된 AI 인프라 매출만 16억 달러입니다.

네임플레이트 컴퓨트는 1.4GW입니다. 1분기 1.0GW, 작년 2분기 0.4GW에서 올라온 숫자죠.

AI 조정 EBITDA는 11.5억 달러로 흑자 전환했습니다. 영업손실은 1분기 대비 49% 줄여 12.6억 달러 수준이고요.

대신 청구서는 무겁습니다. 분기 AI 설비투자만 158억 달러로, 전사 184억 달러의 대부분입니다.

Cursor 600억 달러 인수 합의도 같은 패키지에 붙었고, 3분기 클로즈가 목표입니다. 7월엔 Grok 4.5도 공개됐습니다.

한국 쪽 함의는 단순합니다. HBM·전력·엔비디아 공급망 수요가 지상 데이터센터 이야기만이 아니라는 점입니다. 스페이스X 장부가 그 수요를 직접 매출로 찍고 있습니다.

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