월스트리트는 월요일 기분 좋게 시작했습니다. 미국과 이란 간의 휴전 소식에 유가가 급락하면서 3대 주요 지수 모두 견조하게 상승 출발했습니다. 그러나 정오 무렵에는 그러한 낙관론이 대부분 사라졌습니다.

다우 존스 산업평균지수 (Dow Jones Industrial Average, DJINDICES: ^DJI)는 동부 표준시 오후 12시 6분 기준, 초반 고점인 1.3% 상승에서 밀려나 0.2% 상승 폭을 유지하고 있었습니다. S&P 500 (S&P 500, SNPINDEX: ^GSPC)은 0.9% 상승으로 시작했으나 0.2% 하락하며 마이너스로 돌아섰습니다. 나스닥 종합지수 (Nasdaq Composite, NASDAQINDEX: ^IXIC)는 1.1%의 시초 상승분을 완전히 반납하며 0.5% 하락했습니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년에는 잘 알려지지 않은 칩 제조사인 Nvidia에 대해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia의 100분의 1 규모인 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

유가 급락, 반도체 하락

미국과 이란이 외교적 협상이 재개되는 동안 군사 공격을 중단하기로 합의함에 따라 브렌트유(Brent crude)는 배럴당 약 86.40달러로 약 6% 하락했습니다. 유가 하락은 인플레이션 압력 감소를 의미하며, 이는 연준(Fed)이 금리 인상을 완화할 수 있음을 시사합니다. 이에 따라 국채 수익률도 하락했습니다.

부정적인 측면에서는, 중국의 반도체 산업이 오늘 영향력을 과시하기로 선택했습니다.

창신 메모리 테크놀로지(ChangXin Memory Technologies, CXMT)가 상하이에서 상장되었으며, 약 4,900억 달러에 달하는 기업 가치로 즉시 중국에서 가장 가치 있는 상장 기업이 되었습니다. 한편, 상하이의 한 기업이 DUV 노광 장비(DUV lithography machines)를 양산하기 시작했습니다. 이는 ASML Holding (NASDAQ: ASML)이 수년간 거의 독점해 온 장비로, 이 소식에 ASML 주가는 7% 이상 하락했습니다.

그 결과 발생한 반도체 매도세는 광범위하고 처참했습니다. Nvidia는 4.3% 하락했고, AMD와 SK Hynix는 8.5% 급락했으며, Micron Technology는 약 5% 하락했습니다. 이 기업들이 딱히 잘못을 저지른 것은 아니었습니다. 시장 조성자들은 중국의 칩 관련 뉴스에 비추어 이들의 높은 밸류에이션(valuation)을 다소 조정하기로 결정했을 뿐입니다.

대형 소프트웨어 및 서비스 주식들이 반도체주의 하락을 상쇄했습니다. Microsoft (NASDAQ: MSFT)는 2.3% 상승했고, Alphabet (NASDAQ: GOOGL)은 2.8% 증가했으며, Apple은 1.3% 상승했습니다. 다우 지수에서는 Caterpillar (NYSE: CAT)가 4.6% 하락하며 243 다우 포인트를 끌어내려 가장 큰 하락 요인이 되었습니다.

이번 주부터 흥미진진해집니다

이미 들어본 이야기일 수도 있지만, 다가올 한 주는 변동성이 커질 수 있습니다.

수요일에 연준(Fed)이 다음 금리 결정을 발표하며, 금리 인상의 실질적인 가능성이 존재합니다. 그 후에는 '매그니피센트 7 (Magnificent 7)'의 실적 발표가 줄을 잇습니다. Microsoft와 Meta Platforms가 수요일에 실적을 발표하고, 이어 목요일에는 Apple과 Amazon이 발표할 예정입니다.

이러한 실적 보고서들은 투자자들이 수익이 비용을 정당화하는지에 대해 의문을 제기하고 있는 시점에, AI 인프라 지출에 대한 구체적인 데이터를 제공할 것입니다. 오늘 타격을 입은 반도체 주식들은 빅테크 기업들이 계속해서 거액의 수표를 써주어야 하는 바로 그 기업들입니다. 지난주 Alphabet의 실망스러운 보고서 이후, 이번 결과에 걸린 이해관계는 매우 높습니다.