미국-이란의 돌파구 마련에도 에너지 섹터는 장기 회복 직면

미국과 이란이 갈등을 종식하고 호르무즈 해협 (Strait of Hormuz)을 재개방하기 위한 프레임워크 합의 (framework agreement)를 발표한 후 유가가 급락했으며, 시장은 에너지 흐름의 재개 가능성을 빠르게 가격에 반영했습니다.

하지만 업계 전문가들은 중동의 석유 및 가스 생산, 정제 운영 (refining operations), 그리고 수출 인프라를 전쟁 전 수준으로 복구하는 것은 몇 달에서 몇 년까지 걸릴 수 있는 긴 과정이 될 것이라고 경고합니다.

합의의 즉각적인 영향

도널드 트럼프 (Donald Trump) 미국 대통령은 이란에 의해 수개월 동안 사실상 폐쇄되었던 글로벌 석유 및 가스 운송의 핵심 경로인 호르무즈 해협이 금요일에 재개방될 것으로 예상된다고 말했습니다. 그는 또한 미국이 이란 항구에 대한 봉쇄를 종료할 것이라고 발표했습니다.

한편, 카젬 가리바바디 (Kazem Gharibabadi) 이란 외무차관은 제재 완화를 포함한 더 넓은 갈등을 다루는 광범위한 협상이 60일간의 휴전 기간 동안 진행될 것이라고 말했습니다.

석유 생산 회복에는 시간이 걸릴 것

사우디아라비아 (Saudi Arabia), 이라크 (Iraq), 쿠웨이트 (Kuwait), 아랍에미리트 (United Arab Emirates)를 포함한 여러 주요 걸프 생산국들은 호르무즈 폐쇄와 관련된 중단 사태로 인해 하루 수백만 배럴의 석유 생산을 줄여야만 했습니다.

국제에너지기구 (International Energy Agency)에 따르면, 하루 1,400만 배럴 이상의 생산량이 여전히 중단된 상태이며, 이는 전 세계 석유 수요의 약 14%에 해당합니다.

일부 이라크 생산량은 재개 결정 후 며칠 이내에 복구될 수 있지만, 다른 시설들은 훨씬 더 긴 회복 경로에 직면해 있습니다.

Wood Mackenzie의 분석가들은 “운영자들이 신중하고 통제된 증산 (ramp-up)을 선택한다고 가정할 때, 우리의 분석에 따르면 해협 폐쇄의 영향을 받은 유전들은 3개월 이내에 이전 생산량의 70%까지, 6개월 이내에 90%까지 회복될 수 있습니다. 마지막 100만 bpd(일일 배럴) 정도는 상당히 더 오래 걸릴 것입니다”라고 말했습니다.

정제 능력의 또 다른 과제

이번 갈등은 지역 전역의 정제 활동 (refining activity) 또한 심각하게 중단시켰습니다.

업계 모니터링 기관인 IIR은 5월 초까지 정제 능력 (refining capacity) 중 무려 일일 352만 배럴이 중단되었으며, 이는 전 세계 정제 능력의 약 3.5%에 해당한다고 추정했습니다.

예방 차원에서 폐쇄된 시설들은 몇 주 내에 재가동될 수 있으나, 피해를 입은 지역들은 광범위한 복구 작업이 필요할 것으로 예상됩니다.

이달 초, Vitol Bahrain의 연구 책임자인 Bader Nooruddin는 걸프 지역 정제 시설들이 40일에서 60일 이내에 가동 능력의 90%에서 95% 사이로 복귀할 수 있다고 말했습니다.

리서치 기업인 Rystad Energy는 중동 전역의 총 복구 비용이 평균 약 460억 달러에 달할 것으로 추정하며, 정제 및 석유화학 자산 (petrochemical assets)이 지출의 가장 큰 비중을 차지할 것이라고 분석했습니다.