무엇이 Seagate Technology (STX)를 데이터 스토리지 시장의 최고의 선택으로 만드는가?

Sands Capital Management, LLC는 자사의 “Select Growth Strategy”에 대한 2026년 1분기 투자자 서신을 발표했습니다. 서신 사본은 여기에서 다운로드할 수 있습니다. Select Growth는 주로 긍정적인 구조적 변화를 주도하는 미국의 선도적인 기업들을 목표로 합니다. 미국의 대형 성장주(large-cap growth stocks)는 1분기에 하락했습니다. AI의 발전으로 인한 급격한 분산(dispersion)이 이번 분기의 특징이었으나, 분기 말에는 이란과의 지정학적 긴장으로 인해 시장 전반에 걸쳐 광범위한 위험 회피(risk-off) 움직임이 나타났습니다. AI는 시장 행동에 계속해서 영향을 미쳤으며, AI 관련 투자는 분산을 심화시키고 AI 인프라 수요의 수혜를 입으면서 중단 위험이 적은 자산 집약적(asset-heavy) 섹터로 자본을 이동시켰습니다. 주식 시장이 고전하는 동안 기업의 펀더멘털(fundamentals)은 강력하게 유지되었습니다. Select Growth는 AI로 인한 파괴적 혁신이 섹터 및 종목 선택에 영향을 미칠 것이라는 우려로 인해 Russell 1000 Growth Index 대비 -12.9%의 수익률을 기록하며, -9.8%를 기록한 지수보다 낮은 성과를 보였습니다. 고성장, 자산 경량(asset-light), 서비스 중심 기업에 집중하는 이 전략은 시장이 더 자본 집약적이고 위험이 낮은 섹터로 순환매(rotation)됨에 따라 어려움에 직면했습니다. 경기 순환적(cyclical) 섹터 및 방어적(defensive) 섹터에 대한 비중 축소(underweights)는 광범위한 시장 변화 속에서 상대적 성과에 약간의 타격을 주었습니다. 또한, 2026년 최고의 선택을 확인하려면 해당 전략의 상위 5개 보유 종목을 확인하시기 바랍니다.

2026년 1분기 투자자 서신에서 Sands Capital Select Growth Strategy는 새롭게 추가된 포지션으로 Seagate Technology Holdings plc (NASDAQ:STX)를 강조했습니다. Seagate Technology Holdings plc (NASDAQ:STX)는 용량 스토리지 제품을 제공하는 선도적인 데이터 스토리지 기술 및 인프라 솔루션 기업입니다. 2026년 6월 9일, Seagate Technology Holdings plc (NASDAQ:STX)는 주당 $846.01로 마감되었습니다. Seagate Technology Holdings plc (NASDAQ:STX)의 1개월 수익률은 3.51%였으며, 지난 52주 동안 주가는 568.84% 상승했습니다. Seagate Technology Holdings plc (NASDAQ:STX)의 시가총액(market capitalization)은 $1,914억 1,000만 달러입니다.

Sands Capital Select Growth Strategy는 2026년 1분기 투자자 서신(investor letter)에서 Seagate Technology Holdings plc (NASDAQ:STX)에 대해 다음과 같이 기술했습니다:

"우리는 Seagate Technology Holdings plc(NASDAQ:STX)와 Lam Research에 대한 포지션을 구축하기 시작했으며, 두 기업 모두 이러한 전환 과정에서 핵심적인 역할을 할 것이라고 믿습니다. 하드 디스크 드라이브 (HDD) 공급업체로서, 우리는 Seagate Technology가 솔리드 스테이트 메모리 (SSD)의 제한된 용량과 잠재적인 가격 상승으로부터 이익을 얻을 것으로 예상하며, 이러한 상승폭은 현재의 예상을 상회할 수 있다고 보고 있습니다. 하드 디스크 드라이브 시장은 중국의 경쟁 위험이 제한적인 과점 (duopoly) 체제이며, Seagate는 시장 점유율과 기술력 모두에서 명확한 업계 리더입니다. Seagate Technology는 대용량 데이터 스토리지 분야의 글로벌 리더입니다. 이 회사는 수십 년간의 혁신과 산업 통합을 통해 입지를 구축해 왔으며, 클라우드 서비스 제공업체와 엔터프라이즈 데이터 센터에 공급되는 고용량 니어라인 (nearline) 하드 디스크 드라이브에 집중하며 글로벌 스토리지 시장의 두 주요 규모 경제 (scaled) 공급업체 중 하나로 부상했습니다. Seagate의 Mozaic 플랫폼은 열 보조 자기 기록 (HAMR, Heat Assisted Magnetic Recording) 기술을 사용하여 스토리지 밀도를 높이며, 이를 통해 플래시 (flash) 대안보다 현저히 낮은 바이트당 비용 (cost per byte)을 실현하고 대규모 데이터 스토리지의 선호되는 솔루션으로서 하드 드라이브의 입지를 강화합니다. 스토리지 수요는 긴 문맥 처리 (long-context processing)를 요구하는 생성형 및 에이전틱 (agentic) 애플리케이션을 포함하여, 방대한 양의 데이터를 생성하고 유지하는 AI 관련 워크로드에 의해 급격히 증가하고 있습니다. 우리는 이러한 데이터 생성의 성장이 단기적인 공급을 앞지를 가능성이 높으며, 이는 유리한 산업 환경을 조성할 것이라고 믿습니다. 저희의 관점에서는, 지속적인 수요와 결합된 제한된 공급 환경이 물량 성장과 안정적이거나 개선되는 가격 책정을 뒷받침할 것이며, 이는 Seagate가 클라우드 컴퓨팅 및 AI 주도의 데이터 확장과 관련된 지속적인 트렌드로부터 이익을 얻을 수 있도록 포지셔닝할 것입니다."