Mike Dolan 작성

7월 28일 (Reuters) -

오늘 미국 및 글로벌 시장에서 중요한 사항들

Mike Dolan, Editor-at-Large, Finance and Markets 작성

경쟁 심화와 순환 금융 (circular financing)에 대한 우려가 커지면서, 밤사이 반도체 주식의 조정 (correction)이 다시 눈덩이처럼 불어났습니다.

이는 월스트리트와 아시아의 기술 기업들이 발표할 일련의 중요한 실적 발표를 앞두고 발생했으며, 이란 분쟁의 긴장된 휴전 속에 유가가 배럴당 90달러 미만으로 추가 하락했음에도 불구하고 나타난 현상입니다.

이에 대한 자세한 내용과 더 많은 정보는 아래에서 다루겠습니다.

그전에, 중앙은행들이 점점 더 간과하기 어려워질 수 있는 다양한 인플레이션 동인들을 정리한 저의 최신 칼럼을 확인해 보세요.

또한, 최근의 반도체 매도세 (selloff)의 다양한 원인들을 논의하는 Morning Bid 데일리 팟캐스트의 최신 에피소드도 들어보시기 바랍니다.

반도체주 폭락의 가속화

월요일과 화요일로 이어지는 시장은 여러 촉매제로 인해 불안정한 상태를 유지했습니다. 그중 하나는 미국 반도체 거물인 Nvidia의 주가가 급락한 것이었는데, 이는 부분적으로 OpenAI와의 또 다른 순환 금융 (circular financing)에 대한 보고 때문이었습니다.

또 다른 트리거(trigger) 가능성은 월요일에 있었던 중국 CXMT의 폭발적인 IPO였습니다. 첫날 주가가 거의 470% 급등하며 투자 자금을 흡수할 준비가 된 새로운 반도체 거물의 등장을 알렸습니다.

한편, 중국 기업들이 ASML의 지배적인 제품을 모방한 반도체 제조 기술을 개발하고 있다는 보고가 나오면서, 유럽의 기술 거물인 ASML의 주가는 월요일에 급락했습니다.

한국 SK Hynix의 미국 상장 주식은 내일 예정된 분기 업데이트를 앞두고 월요일에 최근 데뷔 가격 아래로 떨어졌으며, 서울의 변동성 큰 KOSPI 지수는 화요일에 거의 11% 폭락하며 약 5개월 만에 최대 일일 하락폭을 기록했습니다. 마찬가지로 급락한 경쟁 반도체 기업 Samsung Electronics 또한 이번 주에 실적을 발표할 예정입니다.

두 기업의 실적 발표는 하이퍼스케일러(hyperscalers)들이 AI 인프라를 구축하기 위해 막대한 자본 지출(capex)을 하고 있다는 보고가 나오는 가운데 진행됩니다. 해당 지출의 규모와 그에 수반되는 현금 소진(cash burn)은 하이퍼스케일러 실적 시즌의 핵심 주제가 될 것으로 보입니다. 신용 시장(Credit markets)은 이를 경계하며 주시하고 있습니다.

에너지 측면에서는, 화요일로 접어들며 유가가 배럴당 약 86달러 수준으로 추가 하락했습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 월요일, 미국이 이란과 "좋은 대화"를 나누고 있으며 합의가 가능하다고 말했으나, 협상이 진전되지 않을 경우 공습이 재개될 것이라는 익숙한 경고를 재차 강조했습니다.

이러한 에너지 가격의 변동성(gyrations)은 오늘 시작되는 연방준비제도(Federal Reserve)의 이틀간의 정책 회의에서 의심할 여지 없이 논의 대상이 될 것입니다.