노동당(Labour)의 사망세(death tax) 급습을 피하려는 움직임이 생명보험 판매의 붐을 일으켰습니다.

사용되지 않은 연금 저축과 사망 급여는 내년 4월부터 상속세(inheritance tax) 대상이 됩니다.

전 재무장관(chancellor)인 레이첼 리브스(Rachel Reeves)가 2024년 예산안(2024 Budget)에서 발표한 이러한 변화는, 연금이 남길 수 있는 막대한 세금 고지서를 해결할 방법을 찾는 사람들의 급증을 이미 촉발했습니다.

영국 최대의 생명 및 연금 상호회사인 로열 런던(Royal London)의 최고경영자(CEO) 배리 오드와이어(Barry O'Dwyer)는 특히 이러한 부채를 상쇄하기 위해 생명보험 가입을 원하는 고객이 늘고 있다고 말했습니다.

"소규모 사업가로서 연금 자산(pension pot)을 쌓아온 경우, 기준치를 넘기는 것이 그리 어렵지 않습니다."라고 오드와이어 씨는 말했습니다.

"그러한 가족들에게 최악의 시나리오는 상속세를 납부하기 위해 사업체를 매각해야 하는 상황입니다. 그래서 많은 이들이 무엇을 할 수 있는지 알아보기 위해 고문(adviser)들을 찾고 있으며, 많은 고문들은 실질적으로 세금 고지서를 납부하기 위해 생명보험에 가입할 것을 권장할 것입니다."

이러한 열풍에 힘입어 로열 런던은 올해 상반기에 18억 파운드의 순유입(net inflows)을 기록했으며, 운용 자산(assets under management)은 436억 파운드로 사상 최고치를 달성했습니다.

앤디 버넘(Andy Burnham)의 새로운 재무장관(Chancellor)인 존 힐리(John Healey)는 10월 28일에 첫 예산안을 발표할 예정입니다. 오드와이어 씨는 정부가 정책 변화와 관련하여 어느 정도의 확실성을 제공할 것을 촉구했습니다.

"우리가 바라는 것은 예산안 발표 전까지 어느 정도의 확실성이 보장되어 사람들이 나중에 후회할 결정을 내리지 않도록 하는 것입니다."라고 오드와이어 씨는 말했습니다.

2025년 11월 노동당의 두 번째 예산안 발표를 앞둔 몇 달 동안, 연금 면세 일시금(pension tax-free lump) 관련 규칙 변경에 대한 루머가 돌면서 납세자들은 자신의 은퇴 자금이 타겟이 될 것을 우려해 수십억 파운드를 인출했습니다.

지난주 로열 런던은 Standard Life, Hargreaves Lansdown, AJ Bell과 함께 재무장관에게 연금 저축가들을 위한 "해로운 불확실성의 순환"을 끝내기 위해 면세 현금 규칙의 어떠한 변경 가능성도 배제해 달라고 요청했습니다.

O'Dwyer 씨는 투자자들이 AI 버블에 대한 공포로 인해 시장에서 물러남에 따라, 영국 내 최대 규모 중 하나인 해당 상호회사(mutual)의 머니마켓펀드 (MMF)가 빠르게 성장하고 있다고 말했습니다.

"과열된 시장에 대해 약간의 불안감이 있으며, 그래서 일부 고객들은 자금의 일부를 단기 예금에 예치해 두기를 원합니다."

"따라서 고객들의 약간의 불안감도 있지만, 동시에 고객들이 자신의 자금으로 어떻게 최선의 수익을 창출할 수 있을지 파악하려는 영리한 행동 (savvy behaviour)도 일부 있다고 생각합니다."