오늘 시장의 드라마는 끊이지 않고 있습니다.

실적 시즌이 한창입니다. AI 인프라 지출에 대한 우려 속에 반도체 주식들이 급락하고 있습니다. Trump 대통령은 백악관에서 우크라이나의 Volodymyr Zelenskiy 대통령과 이스라엘의 Benjamin Netanyahu 총리를 각각 별도로 만나고 있습니다. 동시에 이란은 오만과 석유 운송 계약을 협상 중입니다.

2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다.* 2009년, 잘 알려지지 않은 반도체 제조사인 Nvidia에 대해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia의 1/100 크기에 불과한 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

시장 지수들은 서로 다른 방향으로 움직이고 있습니다. Dow Jones Industrial Average (DJINDICES: ^DJI)는 1.2% 상승하며 약 520포인트 올랐습니다. S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC)은 0.4% 상승하며 조심스러운 낙관론을 보이고 있습니다. Nasdaq Composite (NASDAQINDEX: ^IXIC) 지수는 0%로 변동이 없으나, 오전 세션에서 1.3% 하락했던 것을 고려하면 상당히 인상적인 수치입니다.

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (NYSEMKT: RSP)는 1.1% 상승하며 시가총액 가중 지수의 상승폭을 크게 상회했습니다. 이러한 괴리는 거대 기술주(mega-cap technology stocks)들이 오늘 시장의 하락 압력을 대부분 만들어내고 있음을 보여줍니다.

아시아 시장이 패닉에 빠지면 월스트리트도 체감한다

아시아 시장의 밤사이 패닉 셀링(panic selling) 이후 반도체 주식들이 올해 들어 가장 가파른 하락세를 보이고 있습니다. Micron Technology (NASDAQ: MU)는 8.1% 하락했고 SK Hynix (NASDAQ: SKHY)는 6.8% 하락했습니다. 메모리 칩 패닉은 미국 시장이 개장하기 훨씬 전, 한국 시장에서 변동성 기반의 거래 일시 중단(trading halt)과 함께 시작되었습니다. 지난주 Alphabet과 Tesla의 대규모 자본 지출(capital expenditure) 가이드라인 발표 이후, 한국 투자자들은 월스트리트와 동일한 질문을 던지고 있습니다: AI 인프라 지출이 현재 수준에서 얼마나 더 지속될 수 있을까?

동일한 우려가 미국 시장을 짓누르고 있습니다. 피해는 반도체 섹터 전반으로 확산되었습니다. Intel (NASDAQ: INTC)은 8% 하락했고, AMD (NASDAQ: AMD)는 10% 떨어졌으며, Sandisk (NASDAQ: SNDK)는 17% 폭락했습니다. 강력한 Nvidia (NASDAQ: NVDA)조차 감기에 걸린 듯 1% 하락했습니다.

Sandisk는 현재 6월 고점 대비 50% 하락한 상태인데, 올해 360% 이상의 수익률을 기록하며 여전히 S&P 500에서 가장 성과가 좋은 주식이라는 점을 고려하면 이는 놀라운 일입니다.

한편, 지루하고 평범한 산업 및 소비재 주식들이 다우 지수를 끌어올리고 있습니다. Sherwin-Williams (NYSE: SHW)는 실적 예상치를 상회한 후 8.3% 상승했습니다. 오늘날에는 페인트가 AI 칩보다 더 흥미로워 보입니다. Caterpillar (NYSE: CAT)는 다우 지수에서 가장 큰 하락 요인으로, 3.8% 즉 약 200 다우 포인트 하락했으나, 이는 이 건설 장비 거대 기업이 AI 데이터 센터 프로젝트와 연결되어 있다는 점의 부정적인 측면입니다.