Shashwat Chauhan 및 Kanchana Chakravarty 작성

8월 5일 (Reuters) - 투자자들이 수익성 개선, 거래 활성화, 매력적인 밸류에이션 (Valuations)을 바탕으로 수년간의 저조한 성과 이후 해당 섹터의 반등이 지속될 것이라는 베팅을 하며 미국 헬스케어 (Healthcare) 주식으로 자금을 쏟아붓고 있습니다.

헬스케어에 대한 이러한 새로운 관심은 투자자 포지셔닝의 광범위한 변화를 반영합니다. 올해 수익률을 지배해 온 소수의 AI 연계 기술 기업들을 넘어 월스트리트의 랠리가 확장됨에 따라 금융주 또한 상승세를 보이고 있습니다.

LSEG Lipper 데이터에 따르면, S&P 500 헬스케어 지수는 지난 3개월 동안 11.2% 상승하며 사상 최고치를 기록했으며, 이는 S&P 500의 6% 상승을 앞지른 수치입니다. 미국에 상장된 약 50개의 헬스케어 펀드는 7월에 24.4억 달러를 유치하며, 6월의 약 15억 달러 유입에 이어 3개월간의 순유출세를 반전시켰습니다.

글로벌 시장 전략 책임자인 Dubravko Lakos-Bujas가 이끄는 J.P. Morgan 분석가들은 "많은 투자자가 AI 테마에 여전히 과도하게 집중되어 있는 시기에, 헬스케어는 지속 가능한 성장, 기술주와 같은 수익성, 매력적인 밸류에이션 및 분산 투자 효과라는 보기 드문 조합을 제공한다"라고 말했습니다.

Bank of America의 설문 조사에 따르면, 글로벌 펀드 매니저들은 7월에 헬스케어 주식에 대해 32%의 순 '비중 확대 (Overweight)' 상태를 보였으며, 이는 6월의 14%에서 급격히 상승한 수치입니다.

수익 성장 및 M&A 가속화

헬스케어의 급등은 올해 첫 5개월 동안 S&P 500에서 가장 실적이 저조했던 기간을 지나, 투자자들이 이제 수익성의 급격한 개선을 기대함에 따라 나타난 현상입니다.

LSEG의 수익 및 주식 리서치 책임자인 Tajinder Dhillon에 따르면, S&P 500 헬스케어 기업의 수익은 2026년 4분기부터 2027년 말까지 두 자릿수 성장을 기록할 것으로 예상됩니다.

이는 2026년 2분기에 나타났던 16.7%의 수익 감소를 반전시키는 결과가 될 것입니다.

Novare Capital Management의 리서치 디렉터인 James Harlow는 "헬스케어 섹터에 대한 심리(Sentiment)가 지나치게 부정적이었으나, 최근의 실적 결과와 경영진의 코멘트가 이러한 우려를 일부 완화하는 데 도움이 되었습니다"라고 말했습니다.

제약사 AbbVie는 가장 최근 실적 발표에서 2분기 이익 추정치를 상회했으며, 건강보험사인 UnitedHealth Group은 이익 예상치를 뛰어넘고 2026년 전망치를 상향 조정했습니다.

분석가들은 거래(dealmaking)의 급증 또한 해당 섹터의 매력을 더했다고 말했습니다. Dealogic에 따르면, 이 섹터의 M&A(인수합병) 가치는 올해 거의 2,840억 달러에 달하며, 이는 2025년의 총액인 3,060억 달러에 근접하는 수치이자 2021년 이후 다른 어느 해보다 높은 수준입니다.

이번 주 초 한 언론 보도는 AstraZeneca와 Bristol-Myers Squibb가 합병 가능성에 대해 논의 중임을 시사했으며, 이는 합산 가치가 거의 4,000억 달러에 달하는 세계 최대 규모의 제약사 중 하나를 탄생시킬 수 있습니다.