금요일 SpaceX의 IPO는 우주 관련주에 악재였다. 전문가들은 이들이 다시 상승할 수 있다고 생각한다

SpaceX의 데뷔 이후 우주 관련주가 급락했으나, 분석가들은 이번 하락이 부당하다고 생각한다.

Credit: Photo by Carlos Chavez / Los Angeles Times via Getty Images

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핵심 요약 (Key Takeaways)

KeyBanc Capital Markets는 월요일 Rocket Lab과 Firefly Aerospace의 주식 등급을 상향 조정했으며, 목표 주가는 상당한 상승 잠재력을 시사한다.

Procure Space 및 Tema Space Innovators를 포함한 일부 우주 관련주와 우주 테마 ETF들은 SpaceX 이후 회복 중이며, KeyBanc는 더 넓은 섹터에서의 기회를 보고 있다.

SpaceX의 거래 데뷔는 우주 관련주를 성층권 밖으로 밀어냈다. 일부 전문가들은 이들이 다시 상승할 수 있다고 말한다.

Virgin Galactic Holdings (SPCE)와 Planet Labs (PL)부터 Global X Space Tech (ORBX) 및 Procure Space (UFO) ETF에 이르기까지 여러 우주 관련 주식과 펀드들이 금요일에 급락했으며, 일부는 두 자릿수 퍼센트의 손실을 기록했다. 하지만 월스트리트(Wall Street) 분석가들이 광범위한 우주 투자 테마에 대한 논거를 제시함에 따라, 이들은 월요일에 그 손실의 일부를 회복하고 있다. 어제 KeyBanc Capital Markets가 등급을 상향 조정한 Rocket Lab (RKLB)과 Firefly Aerospace (FLY)의 주가는 월요일에 5% 이상 상승하며 광범위한 벤치마크 지수의 상승 폭을 앞질렀다.

이것이 당신에게 중요한 이유

일부 투자자들은 우주 관련주를 SpaceX를 위한 자리 채우기용(placeholders)으로 취급하고 있다. 일부 월스트리트 분석가들은 이들을 경쟁자로 고려해야 한다는 낙관적인 논거를 제시하고 있다.

KeyBanc 분석가들은 금요일 SpaceX (SPCX)의 IPO가 우주 산업 전반에 미친 타격이 "부당했다(unwarranted)"고 말하며, 보고서에서 Rocket Lab과 Firefly를 위성 및 로켓에 대한 수요 증가의 두 가지 잠재적 수혜자로 지목했다. Michael Leshock과 Liam Baker는 위성 군집(satellite constellations)을 사용하여 "지구상의 삶을 더 나은 방향으로 만들기" 위한 다양한 방식들을 연구하는 온갖 종류의 기업들과 함께, 우주 경제의 전망이 "산업 혁명만큼이나 중요할 수 있다"고 말했다.

발사 서비스 회사인 Rocket Lab은 "SPCX의 명확한 2위"이며 시간이 지남에 따라 유사한 성장세를 보일 수 있다고 말했다. 이들은 또한 부분적으로 재사용 가능한 2단 발사체인 Neutron 로켓이 올해 말쯤 데뷔할 예정이라고 덧붙였다. 분석가들에 따르면, 실행 실적과 1분기 말 기준으로 22억 달러 이상의 계약 잔고를 고려할 때, 추가적인 사업은 "상승 여력(upside)"으로 간주될 수 있다. 또한 이 회사의 주식은 6월 22일 나스닥 100 지수에 편입되는데, 이는 기술 중심 지수를 추종하는 펀드들이 주식을 매수하면서 단기적인 상승 동력을 제공할 수 있다.

Firefly는 전성기가 지난 상태다. 이 회사의 주가는 올해 초 우주 관련주 열풍 속에서 70달러대에 거래되었으나, 투자자들이 희석화(dilutive)를 우려하는 주식 매각을 발표한 후 5월 말에 하락했으며, 현재 상장 1주년이 코앞인데도 IPO 가격보다 낮은 수준에 머물고 있다. 하지만 KeyBanc에 따르면 이 회사는 NASA의 달 계획과 연관된 소수의 주요 상업 우주 기업 중 하나다. 분석가들은 비록 이 회사의 발사 사업이 초기 단계이지만, NASA의 달 이니셔티브를 통해 스스로를 증명한 후 장기적으로 "산업 리더"가 될 수 있으며, "신뢰할 수 있는 발사 주기(reliable launch cadence)"를 달성할 때 주식의 상승 여력이 풀릴 수 있다고 작성했다.