Seagate Technology (STX)와 Western Digital (WDC)은 인공지능 (AI) 워크로드에 의해 생성되는 점점 더 늘어나는 데이터 양을 저장하기 위해 클라우드 제공업체들이 사용하는 고용량 하드 드라이브를 공급합니다.

하이퍼스케일러 (hyperscalers)들이 데이터 센터 용량을 확장하고 몇 년 전부터 하드 드라이브 공급을 예약함에 따라, 이 두 기업은 시장에서 가장 면밀히 관찰되는 AI 인프라 주식 중 두 곳이 되었습니다.

두 주식 모두 낙관적인 분석가 보고서에도 불구하고 7월 27일에 급격히 하락했습니다.

Seagate 주가는 7월 27일 정오 무렵 약 6.1% 하락한 800달러를 기록했으며, Western Digital은 약 6.1% 하락한 487.87달러를 기록했습니다.

Seagate는 7월 28일 시장 폐장 후 회계연도 4분기 및 연간 실적을 발표할 예정입니다. Western Digital은 8월 5일에 발표할 예정입니다.

이 보고서들은 제한된 하드 드라이브 공급이 여전히 기업들이 가격을 인상하고 마진 (margins)을 보호하는 데 도움이 되고 있는지를 보여줄 것입니다.

또한 생산 제약이 Seagate와 Western Digital이 인도할 수 있는 드라이브 수량을 제한하고 있는지도 보여줄 것입니다.

Wedbush의 분석가 Matt Bryson은 Seagate의 목표 주가를 825달러에서 1,000달러로 상향 조정했으며, Western Digital의 목표 주가를 540달러에서 650달러로 올렸습니다.

Bryson은 두 종목 모두에 대해 Outperform 등급을 유지했습니다.

Wedbush, HDD 부족 현상이 2027년까지 지속될 것으로 예상

Wedbush는 증가하는 수요와 제한된 하드 드라이브 공급이 2027년까지 계속될 것으로 예상합니다.

클라우드 제공업체들은 AI 학습 데이터, 추론 (inference) 결과물, 고객 기록 및 백업을 위한 스토리지를 확장함에 따라 고용량 드라이브를 예약하고 있습니다.

공급 부족은 하이퍼스케일러들이 가용 용량을 가진 공급업체를 적게 보유하고 있기 때문에, Seagate와 Western Digital이 새로운 고객 계약을 협상할 때 더 많은 영향력 (leverage)을 갖게 해줍니다.

하지만 높아진 시장 가격이 Seagate의 재무 결과에 반영되기까지는 시간이 걸릴 수 있습니다.

이 회사는 이미 물량과 가격을 사전에 설정하는 장기 계약을 통해 회계연도 2027년 용량의 상당 부분을 약정했습니다.

이는 기존 계약이 갱신되거나 Seagate가 더 높은 가격으로 추후 인도 기간에 대한 계약을 체결할 때 가장 강력한 혜택이 올 수 있음을 의미합니다.

Investor's Business Daily에 따르면, 월요일 개장 전까지 Seagate는 약 17% 하락했으며, Western Digital은 20% 이상 하락했습니다.

이러한 후퇴는 투자자들이 계약 가격, 가용 용량(available capacity), 그리고 제한된 생산량이 기업들의 추가 주문 수락을 방해할지 여부에 대한 더 자세한 정보를 기다리고 있음을 보여줍니다.

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