Tesla (TSLA) 투자자들에게 잔혹했던 한 해가 더욱 잔혹해지고 있습니다.

빠른 통찰 (Quick insight): Yahoo Finance AlphaSpace 데이터에 따르면, 실적 발표 이후 Tesla 주가의 하락으로 인해 현재 가장 과매도(oversold)된 상태입니다. 주식의 과매수(overbought) 및 과매도 수준은 상대강도지수, 즉 RSI (아래 차트의 빨간색 하단 선)를 통해 추적됩니다.

RSI는 주식의 최근 가격 변동 속도와 크기를 0에서 100 사이의 척도로 측정하는 모멘텀 지표 (momentum indicator)입니다. 일반적으로 RSI 수치가 70 이상이면 주가가 너무 빠르게 상승하여 조정(pullback)이 올 수 있다는 신호로 간주됩니다. 30 미만의 수치는 주식이 과매도(oversold)되었을 수 있으며 반등(rebound)할 준비가 되었음을 시사합니다.

Tesla의 RSI는 현재 14를 기록하고 있습니다. 주가는 S&P 500 (^GSPC)이 8% 상승한 것과 대조적으로 올해 30% 하락했습니다.

이유 (The why): 지난주 실적 발표(earnings call) 당시 경영진이 Robotaxi 출시 속도나 Optimus 휴머노이드 로봇의 상용화 일정에 대해 구체적인 업데이트를 거의 제공하지 않으면서 Tesla의 매도세가 심화되었습니다. 이는 월가(Wall Street) 예상치를 크게 밑도는 처참한 실적 미달(earnings miss)에 더해진 결과입니다.

이 모든 상황은 투자자들로 하여금 회사의 막대한 AI 투자가 언제쯤 결실을 맺기 시작할지에 대해 의구심을 갖게 만들었습니다.

Tesla는 2026년 자본 지출(capital expenditures)로 250억 달러를 투입할 것이라고 밝혔으며, 이는 과거 지출 규모의 약 3배에 달합니다. Musk가 Optimus 및 Robotaxi 생산을 확대함에 따라 2027년에도 상당한 증가가 예상됩니다.

화요일에 발표된 보고서에서 Deutsche Bank의 애널리스트 Edison Wu는 다음과 같이 경고했습니다. "우리는 Robotaxi, 특히 Optimus(공급망)가 예상보다 느리게 확장되고 있으며, 이것이 시장을 실망시키고 있다고 생각합니다. 게다가 물리적 또는 체화된 AI (embodied AI)에 대한 정서가 약화되었고, SpaceX 합병 전망이 변동성을 더하는 요소로 작용했을 가능성이 큽니다. 전반적으로, 우리는 Tesla가 현금 소진(cash burn)이 실질적으로 증가하는 동안 올해 말까지는 어떠한 중요한 이정표(milestones)도 보여주지 못할 수도 있는 까다로운 시기에 진입하고 있다고 의심합니다."

결론: Tesla의 주식은 공식적으로 떨어지는 칼날(falling knife) 영역에 진입했습니다. 직접 손으로 잡으려 한다면 그에 따른 위험은 본인의 책임입니다.

Brian Sozzi는 Yahoo Finance의 편집장(Executive Editor)이자, Power Players with Brian Sozzi 팟캐스트의 진행자이며, Yahoo Finance 편집 리더십 팀의 일원입니다. X @BrianSozzi, Instagram, LinkedIn에서 Sozzi를 팔로우하세요. 제보 사항이 있으신가요? brian.sozzi@yahoofinance.com으로 이메일을 보내주세요.