Ted Benna는 40년 전 401(k)를 만들었지만, 이제는 저소득층 노동자들에게 실패하고 있다며 더 단순한 대안을 제시하고 있다

고소득자들에게 401(k)는 성공적인 자산 형성 수단임이 증명되었습니다. 심지어 401(k) 백만장자의 수도 기록적인 수준에 도달했습니다.

하지만 '401(k)의 아버지'로 알려진 인물은 후회하고 있습니다. 현재 84세인 Ted Benna는 약 40년 전 어디에서나 볼 수 있는 직장 퇴직 연금 제도를 만드는 데 기여했습니다.

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이제 그는 401(k) 계획이 너무 비용이 많이 들고 복잡해졌다고 말합니다. 또한 이 제도는 정작 가장 도움이 필요한 저소득층 노동자들 — 트럭 운전사, 소매업 직원, 시급제 노동자들 —에게 혜택을 주지 못하고 있습니다.

Benna는 Bloomberg와의 인터뷰에서 "401(k)는 현재 많은 중저소득층 직원들에게 제대로 작동하지 않고 있습니다"라고 말했습니다. 이러한 직원들 중 상당수는 "기회가 있더라도 급여에서 돈이 빠져나가는 것을 감당할 여유가 없습니다."

다음은 그가 사람들이 대신 저축해야 한다고 생각하는 방식입니다.

왜 401(k)가 모두에게 작동하지 않는가

연구에 따르면 401(k)는 고소득 노동자들에게 불균형적으로 혜택을 주는 것으로 나타났습니다. 결국 급여가 많을수록 저축액도 많아지며, 특히 고용주가 저축액에 맞춰 매칭 (matching)해 줄 때 더욱 그러합니다.

Harvard Law School Forum on Corporate Governance에서 발표한 보고서에 따르면, 고용주 매칭 (Employer matching) 프로그램은 "부유한 층에 편향되어 있으며, 고용주 보조금의 44%가 직장 내 임금 상위 20%에 속하는 노동자들에게 돌아가는 것으로 추정됩니다."

미국 노동통계국(U.S. Bureau of Labor Statistics)의 2025년 데이터에 따르면, 민간 부문 노동자의 70%가 401(k)와 같은 확정기여형 (DC) 플랜에 접근할 수 있지만, 실제로 참여를 선택한 사람은 절반에 불과합니다.

또한, 401(k)로부터의 경제적 어려움에 따른 중도 인출 (hardship withdrawals) 비율은 2025년에 6%로 최고치를 기록했습니다.

실제로 경제정책연구소 (Economic Policy Institute)의 2019년 보고서는 은퇴 시스템이 "망가졌으며", 전통적인 연금에서 401(k) 방식의 확정기여형 (DC) 플랜으로의 전환은 "은퇴 자산이 있는 자와 없는 자 사이의 격차를 벌린 실패한 실험이었다"라고 시사합니다.

그리고 이는 글로벌 팬데믹, 공급망 중단, 지정학적 갈등, 관세 및 무역 전쟁, 에너지 충격, 그리고 주거비부터 식료품까지 모든 비용을 상승시킨 인플레이션이 발생하기 전의 상황이었습니다.

따라서 식료품비를 지불하는 데 어려움을 겪는 많은 미국인들에게 401(k)에 돈을 따로 저축하는 것은 결코 최우선 순위가 아닙니다.