Susquehanna, 반도체 장비 지출 전망 상향에 따라 Teradyne 목표가를 시장 최고치인 $550로 상향.

반도체 섹터는 현재 S&P 500 지수($SPX)의 약 14%를 차지하고 있으며, 이는 에너지(Energy), 소재(Materials), 유틸리티(Utilities) 섹터를 합친 것보다 더 큰 비중입니다. 이러한 성장은 AI 인프라에 대한 막대한 지출에 의해 주도되고 있으며, Wall Street는 이러한 추세가 2028년 이후에도 계속될 것으로 예상하고 있습니다.

최근 거래 세션에서 칩 주식들이 상승세를 보이고 있으며, Applied Materials (AMAT)와 Lam Research (LRCX)는 NAND 수요에 대한 강력한 기대감과 첨단 기술에 대한 지출 증가로 인해 상승했습니다. 동시에, 예측에 따르면 대규모 AI 지출과 지속적인 데이터 센터 확장에 힘입어 2026년 반도체 장비 성장이 30%를 초과할 수 있습니다.

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Teradyne (TER)은 더 복잡한 AI 칩이 첨단 테스트 솔루션을 필요로 함에 따라 이 트렌드의 중심에서 혜택을 받고 있습니다. 이 주식은 지난 3개월 동안 37.3% 급등했으며, 최근 Nasdaq-100 지수($IUXX)에 편입되어 해당 분야에서의 높아지는 중요성을 입증했습니다.

Susquehanna Financial는 반도체 장비 지출에 대한 더 강력한 기대치를 지목하며, Teradyne의 목표가를 기존 $415에서 시장 최고치인 $550로 상향 조정했습니다.

분석가들이 이미 낙관적이고 수익 모멘텀이 유지되고 있는 상황에서, AI 인프라 지출이 가속화됨에 따라 Teradyne에 추가적인 상승 여력이 얼마나 남아 있을까요?

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Teradyne은 칩 제조사가 사용하는 자동 테스트 장비(automated test equipment)를 제조하며, 성장 중인 로보틱스 및 산업 자동화(industrial automation) 사업도 보유하고 있습니다. 이 주식은 지난 52주 동안 366.35%, 올해 들어 현재까지 121.47% 상승하며 엄청난 상승세를 기록해 왔습니다.

하지만 이러한 움직임으로 인해 주가가 비싸졌습니다. Teradyne은 선행 주가수익비율(forward price-to-earnings ratio) 64.31배에 거래되고 있으며, 이는 섹터 평균인 24.52배를 훨씬 상회하는 수준입니다.

또한, TER은 분기 배당금을 지급합니다. 가장 최근 지급액은 2026년 5월 21일 기준 주당 $0.13였습니다. 이를 통해 해당 주식은 0.11%의 배당 수익률 (dividend yield)을 기록하고 있으며, 선행 배당 성향 (forward payout ratio)은 8.43%로 낮은 수준입니다. 이 회사는 배당 성장 기간이 1년에 불과하며, 배당 수익률은 기술 섹터 평균인 1.37%보다 여전히 훨씬 낮습니다.

2026년 1분기 (Q1 CY2026) 매출은 12억 8,000만 달러를 기록하여 애널리스트들의 예상치였던 12억 1,000만 달러를 상회했으며, 전년 동기 대비 87% 증가했습니다. 조정 주당순이익 (Adjusted EPS)은 $2.56로 예상치를 21.1% 상회했습니다. 영업 이익 (Operating income)은 4억 9,490만 달러에 달하며 38.6%의 영업 이익률 (margin)을 기록하였고, 이 또한 전망치를 여유 있게 앞질렀습니다.