State Street Health Care Select Sector SPDR ETF (NYSEMKT:XLV)는 헬스케어 섹터 전체에 대해 광범위하고 저렴한 비용의 노출을 제공하는 반면, Invesco Pharmaceuticals ETF (NYSEMKT:PJP)는 29개의 특정 제약 회사에 집중된 투자를 제공합니다.

헬스케어 노출을 원하는 투자자들은 종종 광범위한 시장 효율성과 니치 산업(niche industry)의 집중도 사이에서 고민합니다. 두 펀드 모두 헬스케어 영역 내에서 운영되지만, 그 범위는 크게 다릅니다. SPDR 펀드는 대형주 헬스케어 주식의 다각화된 지수를 추종하는 반면, Invesco 펀드는 의약품 제조 및 연구 부문에 집중합니다.

스냅샷 (비용 및 규모)

지표	PJP	XLV
발행사	Invesco	SPDR
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베타(Beta)는 S&P 500 대비 가격 변동성을 측정하며, 베타는 5년 월간 수익률을 기준으로 계산됩니다. 1년 수익률은 지난 12개월 동안의 총 수익률을 나타냅니다. 배당 수익률(Dividend yield)은 지난 12개월간의 분배 수익률입니다.

비용은 여기서 주요한 차별화 요소입니다. State Street 펀드는 0.08%의 비용 비율(expense ratio)로 훨씬 더 저렴합니다. 또한, Invesco ETF보다 0.70%포인트 높은 수익률 격차를 보이며 소득을 원하는 투자자들에게 더 높은 배당을 제공합니다.

성과 및 리스크 비교

지표	PJP	XLV
최대 낙폭 (5년)	(17.5%)	(17.1%)
5년간 $1,000의 성장 (총 수익률)	$1,530	$1,354

구성 종목

SPDR ETF는 생명공학(biotechnology), 생명 과학(life sciences), 헬스 테크놀로지(health technology)를 포함한 헬스케어 분야 전반에 걸친 노출을 제공합니다. 가장 큰 비중을 차지하는 종목으로는 Eli Lilly (NYSE:LLY) 16.72%, Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) 10.70%, AbbVie (NYSE:ABBV) 7.72%가 있습니다. 59개의 증권을 보유한 이 펀드는 1998년에 출시되었습니다. SPDR ETF는 지난 12개월 동안 주당 $2.53를 지급했으며, 이는 최근 주당 약 ~$158.66를 기준으로 1.6%의 수익률에 해당합니다.

Invesco의 ETF는 연구, 개발 및 유통에 참여하는 29개의 미국 제약 회사에 구체적으로 집중합니다. Eli Lilly (5.22%), Abbott Laboratories (NYSE:ABT) (5.16%), 그리고 AbbVie (5.14%)가 가장 큰 비중을 차지하는 종목들입니다. 이 펀드는 2005년에 출시되었습니다. Invesco의 ETF는 지난 12개월 동안 주당 $1.06를 지급했으며, 이는 최근 주당 약 ~$118.45의 주가를 기준으로 0.9%의 수익률에 해당합니다.

ETF 투자에 대한 더 자세한 안내를 원하시면, 이 링크에서 전체 가이드를 확인하세요.

투자자들에게 주는 의미

이 두 ETF 사이의 아마도 가장 큰 차이점은 XLV가 운용 자산 (Assets Under Management, AUM) 측면에서 PJP보다 말 그대로 수십 배 더 크다는 점입니다. 이러한 규모의 차이는 종종 연쇄적인 효과를 가져옵니다. 우선, XLV는 평균 거래량이 훨씬 더 높습니다. 또한, PJP의 평균 거래량이 더 낮다는 것은 매수-매도 호가 스프레드 (Bid-ask spreads)가 더 넓어질 가능성이 높음을 의미합니다.