주요 포인트

2분기 실적이 예상치를 상회함: 연결 매출(Consolidated revenue)은 9% 증가했으며, 핵심 브랜드의 강력한 성과와 3분기에서 앞당겨진 약 4,000만 달러 규모의 PAW Patrol 영화 관련 주문에 힘입어 완구 매출은 12% 증가했습니다. 조정 EBITDA(Adjusted EBITDA)는 매출총이익(Gross-profit) 증가, 마케팅 비용 감소, 3,800만 달러의 관세 환급(Tariff refunds)에 힘입어 80% 급증했습니다. -
PAW Patrol: The Dino Movie가 하반기의 핵심임: 해당 영화의 완구 라인업은 7월에 온라인으로 출시되었으며, 새로운 무료 플레이(Free-to-play) 디지털 게임과 함께 8월에 매장 유통이 시작될 예정입니다. 경영진은 앞당겨진 주문이 3분기 비교 수치에 압박을 줄 것이라고 경고했으나, 전반적인 연결 매출은 안정적일 것으로 예상했습니다. -
연간 가이던스(Guidance) 재확인: Spin Master는 2026년 매출의 안정적 또는 한 자릿수 초반 성장을 목표로 하며, 조정 EBITDA의 한 자릿수 중반에서 후반 성장을 목표로 하고 있습니다. 완구 비용 상승, 엔터테인먼트 상각(Amortization), 이연된 디지털 마케팅 지출로 인해 3분기 매출총이익률(Gross margin)은 약 2%포인트 감소할 것으로 예상됩니다.

Spin Master (TSE:TOY)는 완구 사업의 성장과 관세 환급이 수익성을 뒷받침함에 따라 2분기 실적이 예상치를 상회했다고 밝혔으며, 2026년 연간 전망을 재확인했습니다.

최고경영자(CEO) Christina Miller는 회사의 실적이 PAW Patrol, Monster Jam, GUND를 포함한 핵심 브랜드의 강력한 판매와 4D Crystal Links, Primal Hatch, Cool Maker의 성장을 반영한다고 말했습니다. Spin Master는 또한 이번 분기 동안 Magic Jellykins, Bitzee, aquarium, Pikimo, Rubik's Rush를 포함한 제품들을 선보였습니다.

2분기 연결 매출은 9%, 즉 3,600만 달러 증가했습니다. 최고재무책임자(CFO) Jonathan Roiter는 소매업체들이 PAW Patrol: The Dino Movie 출시를 준비함에 따라 3분기에서 앞당겨진 약 4,000만 달러 규모의 주문에 힘입어 완구 매출이 12% 증가했다고 밝혔습니다.

Roiter는 소매 주문 패턴의 변동성을 고려할 때, 상반기 매출 추세가 개별 분기별 비교보다 실적을 더 잘 나타내는 지표라고 말했습니다. 상반기 완구 매출은 1% 증가했습니다.

매출 총이익 증가 및 관세 환급에 따른 수익성 향상

조정 EBITDA (Adjusted EBITDA)는 감가상각비, 무형자산 상각비(amortization) 및 관세 환급을 제외한 매출 총이익(gross profit)이 2,400만 달러 증가함에 따라, 이번 분기 동안 80% 또는 2,300만 달러 증가했습니다. 마케팅 비용은 주로 시기적 차이로 인해 전년 대비 1,200만 달러 감소했으나, 회사는 3분기에 마케팅 지출이 유사하게 증가할 것으로 예상하고 있습니다.