SpaceX가 조용히 AI 분야에서 가장 중요한 데이터 센터 기업 중 하나로 성장하고 있습니다. 이것이 투자자들에게 의미하는 바는 무엇일까요?

Space Exploration Technologies Corp. (NASDAQ: SPCX), 즉 SpaceX로 더 잘 알려진 이 기업은 최근 IPO(기업공개) 이전 많은 사람들이 믿었던 것보다 더 복잡한 비즈니스를 운영하고 있습니다. 업계 선두를 달리는 로켓 발사 사업 외에도, 이 회사는 수익성이 매우 높은 Starlink 위성 인터넷 서비스와 AI에 집중하는 xAI 플랫폼을 보유하고 있습니다.

xAI 사업과 관련하여, 투자 논거의 상당 부분은 Grok AI 모델과 데이터 센터를 궤도에 올리는 것과 같은 장기적인 포부 프로젝트에 집중되어 왔습니다. 하지만 최근 몇 달 동안 세 건의 주요 계약 발표가 이어지면서, 투자자들은 SpaceX의 AI 사업이 많은 이들이 생각했던 것보다 더 많은 것을 가지고 있다는 점을 인식하기 시작했습니다. 또한, 이것이 이르면 내년에 회사의 주요 수익 동력이 될 수 있다는 점도 확인하고 있습니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년, 잘 알려지지 않은 칩 제조사인 Nvidia에 대해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

SpaceX의 세 가지 컴퓨팅(Compute) 계약 -- 현재까지

SpaceX가 IPO 직전에 Anthropic과 계약을 체결했다고 발표했을 때 많은 투자자들은 큰 놀라움을 금치 못했습니다. 인기 있는 Claude 플랫폼의 배후에 있는 이 AI 기업은 Colossus 1 데이터 센터의 전체 용량인 약 300메가와트(MW)의 AI 컴퓨팅(Compute) 자원을 xAI로부터 임대하기로 합의했습니다.

계약 조건에는 Anthropic이 3년 기간(2029년 5월 종료) 동안 SpaceX에 매월 12억 5천만 달러를 지불하는 내용이 포함되어 있으며, 이는 연간 150억 달러의 매출에 해당합니다. 참고로, SpaceX의 2025년 전체 매출은 187억 달러였으므로, 이 계약 하나만으로도 엄청난 규모의 변화를 일으키는 요소(needle-mover)가 되었습니다.

다음으로, Google의 모기업인 Alphabet (NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG)은 10월부터 매월 920달러를 지불하는 조건으로 SpaceX 시설로부터 약 110,000개의 Nvidia (NASDAQ: NVDA) GPU를 임대하기로 합의했습니다. 따라서 이 계약은 연간 매출을 약 110억 달러 증가시킵니다.

바로 최근에는 Reflection AI가 이 회사의 세 번째 AI 컴퓨팅 (AI compute) 고객이 되어, Colossus 2 데이터 센터에서 Nvidia AI 칩을 사용하는 대가로 매월 150달러(연간 18억 달러)를 지불하기로 합의했습니다.

이 세 건의 계약을 통해 SpaceX는 약 275억 달러의 연간 매출을 추가했습니다. 단순히 비교하자면, 이는 SpaceX가 사이버 보안 거물인 CrowdStrike (NASDAQ: CRWD)의 연간 매출보다 약 5배에 달하는 매출을 방금 추가했음을 의미합니다.

다음 단계는 무엇인가요?

이 새로운 수익원은 인상적인 전략적 전환 (strategy pivot)을 나타냅니다. 이 회사의 Grok AI 모델은 GPU 용량의 약 11%만을 사용하고 있었기에, SpaceX는 남는 용량을 수익화하기로 결정했습니다.

SpaceX 투자자들에게 가장 중요한 점은, 이 결정이 이전에 수년 후에나 달성할 수 있을지도 모르는 일들에 기반했던 투자 논거 (investment thesis)를 가진 사업에 대규모의 반복적이고 높은 마진의 수익원을 추가했다는 것입니다. 현재 많은 기업용 AI (enterprise AI) 기업들이 필요한 만큼 빠르게 Nvidia 칩 할당을 확보하지 못하고 있는 상황에서, 향후 몇 년 동안 이 사업 부문이 크게 성장하는 것을 보는 것은 그리 놀라운 일이 아닐 것입니다.