SpaceX, 공매도 세력의 관심을 끌고 있으나 여전히 많은 이들이 Musk에 맞서기를 두려워해

SpaceX가 IPO(기업공개) 이후 기록했던 최고치에서 급격히 하락하고 있음에도 불구하고, CEO Elon Musk에게 반대 베팅을 주저하는 공매도 세력(short sellers)을 용기 있게 만들지는 못하고 있습니다. 주가는 불과 일주일 남짓한 기간 동안 가치의 4분의 1 이상을 잃었습니다.

이 로켓 기업은 이번 주 약 12% 하락했으며, 6월 16일 정점 대비 약 28% 하락했습니다. 이는 6월 12일 IPO 이후 이어진 가파른 랠리 이후 수천억 달러의 시장 가치를 증발시킨 것입니다.

하지만 하락장 베팅(bearish bets)은 여전히 억제되어 있습니다. S3 Partners의 추정치에 따르면, 현재 약 4,000만 주의 SpaceX 주식만이 공매도(sold short)되었으며, 이는 회사의 공개 거래 가능 유동 주식(float)인 약 6억 2,500만 주의 약 5%에서 7%를 나타냅니다.

FactSet에 따르면 현재 S&P 500 기업 중 약 60개 기업의 공매도 잔고(short interest)가 유동 주식의 7%를 초과하고 있습니다. 이는 SpaceX의 최근 주가 하락에도 불구하고 하락 포지션(bearish positioning)이 상대적으로 완만함을 시사합니다.

현재 3,000만 주 이상의 SpaceX 주식을 빌릴 수 있어, 증권 대차 시장(securities lending market)의 유동성이 충분함을 나타냅니다. S3는 연간 수수료가 1% 미만으로 차입 비용(borrowing costs) 또한 낮다고 밝혔습니다.

S3의 연구 책임자인 Matthew Unterman은 CNBC와의 인터뷰에서 "SPCX는 활발한 공매도 관심을 끌었지만, 데이터는 이것이 공급이 제한된 공매도(supply-constrained short)와는 거리가 멀다는 것을 시사합니다"라고 말했습니다. "현재의 상황은 전형적인 숏 스퀴즈(short-squeeze) 후보라기보다는 정상적인 가격 발견(price discovery) 과정에 더 가까워 보입니다."

현재로서는 많은 트레이더들이 열정적인 개인 투자자 층을 보유하고 있으며 시장에서 가장 면밀히 추적되는 성장 스토리 중 하나인 기업을 상대로 공매도 포지션(short positions)을 압박하기를 주저하는 것으로 보입니다.

월스트리트의 가장 잘 알려진 회의론자들조차 관망세를 유지하고 있습니다. 2008년 금융 위기 전 미국 주택 시장에 반대 베팅을 하여 유명해진 투자자 Michael Burry는 SpaceX에 반대 베팅할 수 있는 여러 방법을 검토했으나 결국 포기했다고 말했습니다.